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DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
Échéanciers des dettes financières
Sorties de trésorerie prévisionnelles relatives au remboursement contractuel en nominal et aux paiements contractuels
des intérêts sur les dettes et actifs financiers, y compris les primes à payer sur les instruments dérivés selon l’hypothèse
de non-renouvellement
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
au bilan au
31 décembre
2014
Flux de
trésorerie
2015
Flux de
trésorerie
2016
Flux de
trésorerie
2017
Flux de
trésorerie
2018
Flux de
trésorerie
2019 et après
Financement obligataire
(a) (b)
6 691
(603)
(696)
(921)
(802)
(3 669)
Papier commercial
(a) (f)
1 068
(1 068)
–
–
–
–
Instruments dérivés –
passifs
(a) (d) (e) (i)
14
(14)
–
–
–
–
Dettes financières gérées
de manière centralisée
7 773
(1 685)
(696)
(921)
(802)
(3 669)
Financement bancaire
des filiales et autres
financements
(c)
738
(668)
(12)
(10)
(10)
(37)
Dettes liées aux contrats
de location financement
(c) (d)
74
(15)
(16)
(9)
(8)
(26)
Dettes liées aux options de
vente accordées aux détenteurs
d’intérêts ne conférant
pas le contrôle
(g)
2 558
(2 209)
(238)
−
(111)
−
Total dettes (avant flux sur
instruments financiers autres
que les intérêts courus)
11 143
(4 578)
(962)
(940)
(931)
(3 732)
Flux d’intérêts sur
les financements précités
(d) (h)
(134)
(119)
(107)
(93)
(243)
Flux sur instruments
dérivés
(d) (e) (h) (j)
–
(5)
65
6
–
(a) Financement géré au niveau de la Société.
(b) Flux déterminés sur la base de la valeur comptable des financements obligataires au 31 décembre 2014 et de leur date d’échéance contractuelle.
(c) Flux contractuels de nominal et d’intérêts.
(d) Les intérêts à taux variable sont calculés sur la base des taux en vigueur au 31 décembre 2014.
(e) Flux nets contractuels, y compris primes à payer, flux nets à payer ou recevoir relatifs à l’exercice des options dans la monnaie à la fin de l’exercice.
(f) Les billets de trésorerie sont sécurisés par des lignes de crédit confirmées disponibles.
(g) Flux déterminés sur la base de la valeur comptable des options au 31 décembre 2014 et de leur date d’exercice contractuelle (Voir Note 3.5 des Annexes
aux comptes consolidés).
(h) Les flux d’intérêt sont nets des intérêts courus pris en compte dans les sous-totaux ci-dessus.
(i) Le montant comptabilisé au bilan représente la valeur de marché de ces instruments. Les flux sur ces instruments ainsi que ceux relatifs aux instruments
dérivés-actifs sont présentés ci-après.
(j) Concernent les instruments dérivés sur dette nette, actifs et passifs.
Sorties de trésorerie prévisionnelles relatives au remboursement contractuel des financements obligataires
swapés
Certains financements obligataires en devises sont
swapés
en euros pour couvrir les variations de change et obtenir ainsi des finance-
ments en équivalent euros.
Valeur nette comptable et valeur de remboursement après prise en compte des swaps en euros
Au 31 décembre
(en millions d’euros)
2013
2014
Valeur nette comptable
7 078
6 691
Valeur de remboursement après prise en compte
des
swaps
en euros
(a)
7 018
6 633
(a) Correspond à la valeur nette comptable pour les emprunts non
swapés
en euros et à la valeur après
swaps
pour les emprunts
swapés
en euros. L’écart
avec la valeur comptable correspond donc à la juste valeur des
cross-currency swaps
qualifiés en
Fair value hedge
sur les emprunts obligataires
swapés
en euros et présentés au bilan dans une rubrique des Instruments dérivés.
ÉTATS FINANCIERS
FINANCEMENTS ET SÉCURITÉ FINANCIÈRE, DETTE NETTE ET COÛT DE L’ENDETTEMENT NET