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DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
Rating
de la Société
Au 31 décembre
2013
2014
Moody’s Standard and Poor’s
Moody’s Standard and Poor’s
Notation court terme
(a)
Notation
–
A–2
–
A–2
Perspective
–
Stable
–
Stable
Notation long terme
(b) (c)
Notation
A–3
A–
Baa1
(c)
A–
Perspective
Stable
Stable
Stable
Négative
(d)
(a) Notation du programme de Billet de trésorerie de la Société.
(b) Notation des dettes à plus d’un an de la Société.
(c) Note abaissée le 13 décembre 2014.
(d) Perspective attribuée le 23 décembre 2014.
Utilisation de ses sources de financement
La politique du Groupe consiste à maintenir disponible ses sources
de financement et les gérer au niveau de la Société. Le Groupe peut
être amené à utiliser (i) notamment son programme de billets de
trésorerie et son crédit syndiqué pour gérer son cycle de trésorerie,
en particulier lors du versement du dividende aux actionnaires de
Danone, et (ii) alternativement ses programmes de billets de tré-
sorerie et EMTN ou son crédit syndiqué pour optimiser son coût
de financement, tout en assurant sa sécurité financière, si bien
que la maturité et la devise de ses financements effectivement
levés peuvent varier sans modifier le niveau d’endettement net ni
la sécurité financière du Groupe.
Note 10.3. Situation des financements et du risque de liquidité
Principales opérations de financement de l’exercice 2014
Exercice clos le 31 décembre
2014
Nominal
Devise
(en millions de devises)
Échéance
Nouveaux financements
Emprunt obligataire euro sous programme EMTN
EUR
150
2019
Renouvellement
Crédit syndiqué
(a)
EUR
2 000
2019
Remboursement
Emprunt obligataire euro sous programme EMTN
EUR
618
2014
(a) Crédit syndiqué multi-devises de type
revolving
, mis en place en juillet 2011, renouvelé en décembre 2014.
Principales opérations de financement de l’exercice 2013
Exercice clos le 31 décembre
2013
Nominal
Devise
(en millions de devises)
Échéance
Nouveaux financements
Emprunt obligataire euro sous programme EMTN
EUR
750
2018
Emprunt obligataire euro sous programme EMTN
EUR
650
2019
Emprunt obligataire euro sous programme EMTN
EUR
500
2023
Emprunt obligataire euro sous programme EMTN
EUR
1 000
2021
Remboursement
Placement privé sous programme EMTN
CZK
814
2013
Placement privé sous programme EMTN
CZK
374
2013
Placement privé sous programme EMTN
JPY
23 900
2013
ÉTATS FINANCIERS
FINANCEMENTS ET SÉCURITÉ FINANCIÈRE, DETTE NETTE ET COÛT DE L’ENDETTEMENT NET