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DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
Valeur nette comptable
Au 31 décembre
(en millions d’euros)
2 013
2 014
Mengniu
(a)
250
−
Autres
63
92
Autres titres non consolidés
313
92
Placements obligataires et monétaires
(b)
122
123
Fonds danone.communities
20
20
Autres
(c)
84
68
Autres immobilisations financières
226
210
Prêts à plus d’un an
25
17
Autres actifs financiers
251
228
Dont plus (moins) value latente
(d)
97
42
(a) Société cotée. Participation acquise en 2013, mise en équivalence en 2014, voir Note 4.4 des Annexes aux comptes consolidés.
(b) Placements obligataires et monétaires en couverture des provisions constituées au titre de certains risques “dommage et prévoyance”.
(c) Comprend principalement des dépôts de garanties essentiellement requis par la réglementation fiscale de certains pays dans lesquels le Groupe
est présent.
(d) Valeur brute, enregistrée dans la rubrique des Autres résultats enregistrés directement en capitaux propres des capitaux propres consolidés.
Note 11.3. Autres produits financiers
et autres charges financières
Principes comptables
Les autres produits financiers et autres charges financières cor-
respondent aux produits et aux charges financières autres que
les charges et produits relatifs à l’endettement financier net. En
particulier ils comprennent les éléments suivants :
î
part inefficace des couvertures, notamment de change opéra-
tionnel en application de la norme IAS 39,
Instruments dérivés:
comptabilisation et évaluation
;
î
impact de la désactualisation de la valeur actualisée des enga-
gements nette du rendement attendu des actifs des régimes
des engagements de retraites et autres avantages à long terme;
î
commissions bancaires, y compris commissions de non utili-
sation des lignes de crédit confirmées (reconnues en Autres
charges financières) ;
î
résultat de cession des Autres titres non consolidés et des Autres
immobilisations financières.
Variation du solde des autres produits financiers
de l’exercice 2014
La variation du solde des autres produits et charges financiers
résulte principalement du caractère exceptionnel de la base de
comparaison 2013, qui avait bénéficié d’une plus-value liée à la
cession par Danone de sa participation dans la société SNI, réalisée
dans le cadre de la prise de contrôle de Centrale Laitière (Maroc).
Variation du solde des autres produits financiers
de l’exercice 2013
En 2013, les Autres produits financiers avaient augmenté de 47
millions d’euros par rapport à 2012, en raison principalement de
l’impact de la cession par Danone de sa participation dans SNI
(Produits Laitiers Frais – Maroc), donnant lieu à une plus-value de
52 millions d’euros.
NOTE 12. ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES
FINANCIERS ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS
Note 12.1. Organisation de la gestion
des risques financiers
Dans le cadre de son activité, le Groupe est exposé aux risques
financiers, notamment de change, de financement et de liquidité,
de taux d’intérêt, aux risques de contrepartie, aux risques sur titres
et aux risques sur matières premières.
La politique du Groupe consiste à (i) minimiser et gérer l’impact de
ses expositions aux risques de marché sur ses résultats et, dans
une moindre mesure, sur son bilan, (ii) suivre et gérer ces expo-
sitions de manière centralisée, puis (iii) en fonction des contextes
réglementaires et monétaires exécuter les opérations financières
localement ou centralement, et enfin (iv) n’utiliser des instruments
dérivés qu’à des fins de couverture économique.
Le Groupe, au travers de la Direction Trésorerie et Financement
rattachée à la Direction Générale Finances, dispose pour cette
gestion de l’expertise et des outils (salle des marchés, logiciels de
front
et de
back-office
) permettant d’intervenir sur les différents
marchés financiers selon les standards généralement mis en place
dans les groupes de premier plan. Par ailleurs, l’organisation et les
procédures appliquées sont revues par les Directions du Contrôle
ÉTATS FINANCIERS
ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS