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DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
Juste valeur
Au 31 décembre
2013
2014
(en millions d’euros)
Notionnel
Juste Valeur
Dont
enregistré
en capitaux
propres
(a)
Notionnel
Juste Valeur
Dont
enregistré
en capitaux
propres
(a)
Contrats de change à terme
et options de change
(1 484)
24
22
(1 693)
10
25
(a) Montant enregistré en capitaux propres au titre des instruments qualifiés en couverture de flux futurs.
Sensibilité des capitaux propres et du résultat aux
variations de juste valeur des instruments dérivés
de change opérationnel
La variation de juste valeur des instruments dérivés couvrant le
risque de change opérationnel, induite par une variation des taux
de change, pourrait avoir un impact sur les capitaux propres et le
résultat du Groupe: les impacts comptabilisés en résultat sont liés:
î
à la variation de la valeur temps et au report/déport qui sont
exclus de la relation de couverture ;
î
aux opérations pour lesquelles la comptabilité de couverture
n’est pas appliquée.
Sensibilité à une variation de l’euro par rapport aux principales devises d’exposition
Au 31 décembre
2013
2014
(en millions d’euros)
Capitaux propres
Produits (charges)
Capitaux propres
Produits (charges)
Hausse de 10% de l’EUR
(a)
GBP
54
(2)
54
(1)
USD
(b)
16
(1)
11
(6)
CNY
(b)
2
1
11
1
BRL
(b)
5
–
3
1
MXN
(b)
1
–
–
−
RUB
(b)
11
–
−
−
Baisse de 10% de l’EUR
(a)
GBP
(48)
(4)
(56)
(2)
USD
(b)
(13)
(2)
(14)
8
CNY
(b)
(3)
(1)
(14)
(1)
BRL
(b)
(6)
–
(4)
(1)
MXN
(b)
(1)
–
–
–
RUB
(b)
(14)
–
–
–
(a) Hausse/baisse de l’EUR appliquée aux opérations en cours et à volatilité et taux d’intérêt constants.
(b) Opérations libellées contre l’EUR ou contre d’autres devises. Dans les cas des opérations libellées dans des devises autres que l’EUR, la hausse ou
la baisse de l’euro est appliquée simultanément sur la devise d’engagement et sur la devise de contrepartie.
Ces instruments et les éléments couverts ont une maturité majoritairement inférieure à 1 an. Par conséquent, les flux relatifs à ces
instruments seront reconnus dans le compte de résultat consolidé majoritairement au cours de l’exercice 2015.
ÉTATS FINANCIERS
ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS