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DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
Exposition au risque de contrepartie induit par les instruments dérivés de change couvrant le risque
de change opérationnel
Au 31 décembre
(en pourcentage du total de la juste valeur au 31 décembre)
(a)
2013
2014
Notation de la contrepartie (
rating
Standard & Poor’s)
A et supérieur à A
92%
79%
BBB
8%
16%
Inférieur à BBB
-
5%
(a) Montant net lorsqu’il est positif, des justes valeurs positives et négatives par contrepartie, des instruments dérives de change en cours au 31 décembre.
Juste valeur liée au risque de contrepartie des instruments dérivés
La valorisation liée au risque de contrepartie des instruments dérivés est calculée à partir des probabilités de défaut historiques issues
des calculs d’une agence de notation de premier plan, auxquelles est appliqué un taux de recouvrement. Au 31 décembre 2014, comme
au 31 décembre 2013, l’impact lié à l’ajustement requis par IFRS 13 n’est pas significatif.
Note 12.7. Risque sur titres
Au 31 décembre
(en millions d’euros)
2013
2014
Risque sur les actions de la Société
Actions propres et
calls
DANONE
(a)
1 871
1 859
Risque sur d’autres titres actions
Autres titres non consolidés
(b)
313
92
(a) Options d’achat d’actions DANONE acquises par la Société. Voir Note 13.3 des Annexes aux comptes consolidés.
(b) Voir Note 11.2 des Annexes aux comptes consolidés.
Note 12.8. Autres informations requises par IFRS 7,
Instruments financiers
—
information à fournir
Comptabilisation à la juste valeur des instruments dérivés qualifiés de couverture de flux de trésorerie
Produits et charges reconnus dans le résultat de la période
Exercice clos le 31 décembre
2013
2014
(en millions d’euros)
Couverture
de change
Couverture
de taux
Couverture
de change
Couverture
de taux
Part inefficace, sur l’exercice, de
la variation de juste valeur des
instruments qualifiés de couverture
de flux futurs
(a) (b)
5
–
5
–
Part efficace différée en capitaux
propres lors de l’exercice
précédent, des instruments
qualifiés de couverture
de flux futurs et recyclée en
résultat sur l’exercice en cours
(c) (d)
74
(2)
59
–
(a) Impact sur le résultat financier.
(b) Comprend notamment les variations (i) de valeur temps des options de change et de taux, et (ii) du report/déport des
swaps
de change lorsqu’ils sont
exclus de la relation de couverture.
(c) Impact sur le résultat opérationnel ou le résultat financier.
(d) Comprend notamment (i) la part efficace des opérations de change à terme et des couvertures de taux d’intérêt, et (ii) la valeur intrinsèque des options
de change et de taux.
ÉTATS FINANCIERS
ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS