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222 Document de Référence 2014
Comptes sociaux au 31 décembre 2014
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Notes annexes
2.2
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
En 2014, le résultat exceptionnel, qui s’élève 2 387 millions d’euros,
est essentiellement constitué d’une reprise de dépréciation sur un mali
de fusion, du résultat des cessions d’immobilisations financières, et du
coût de rachat de la dette obligataire.
2.2.1 MALI DE FUSION
À la suite de la réalisation des tests de dépréciation du mali de fusion
Carrefour-Promodès (voir note 1 de l’annexe), une reprise de dépréciation
de 1 600 millions d’euros a été comptabilisée.
2.2.2 CESSIONS DE PARTICIPATIONS
En 2014, dans le cadre de la réorganisation juridique au sein du
Groupe, Carrefour a procédé à la cession et à des apports de plusieurs
participations à des filiales dont le produit net de 688 millions d’euros est
comptabilisé en résultat exceptionnel sur opération en capital :
■
le 25 juillet 2014, la Société a apporté les participations qu’elle
détenait dans les sociétés françaises Amidis et Compagnie, Carrefour
Hypermarchés, Euromarché, Profidis, Carrefour Regie Publicitaire et
Soval à la société Carrefour France qui a procédé à une augmentation
de capital pour rémunérer ces apports ;
■
le 30 décembre 2014, la Société a cédé sa participation de 35,96 %
à la société belge GMR qui a racheté ses propres titres.
2.2.3 ÉMISSION ET RACHAT ANTICIPÉ
D’EMPRUNTS OBLIGATAIRES
En date du 15 juillet 2014, la Société a réalisé une émission obligataire
d’un montant de 1 000 millions d’euros d’une maturité de 8 ans (échéance
juillet 2022) et d’un coupon à taux fixe à 1,75 % l’an.
De façon simultanée, la Société a réalisé le rachat de deux souches
obligataires existantes pour un montant en nominal de 318 millions
d’euros :
■
souche de 763 millions d’euros – coupon 4,375 % – échéance
novembre 2016, nominal racheté de 97 millions d’euros ;
■
souche de 500 millions d’euros – coupon 5,25 % - échéance
octobre 2018, nominal racheté de 221 millions d’euros.
Cette opération permet au groupe Carrefour de consolider son
financement à long terme, aux conditions actuelles du marché,
particulièrement attractives. Elle se traduit par :
■
une augmentation de 682 millions d’euros du montant en nominal du
portefeuille obligataire ;
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une optimisation des frais financiers futurs du fait de l’émission à un
coupon historiquement bas ;
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un rallongement de la maturité moyenne de la dette obligataire, qui
passe, au 15 juillet 2014, de 3,7 années à 4,2 années (augmentation
de 0,5 année).
Le coût de l’opération s’élève à 53 millions d’euros comptabilisé en
résultat exceptionnel sur opérations de gestion.