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MERSEN | DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Annexe
Note n° 15
Endettement net
Structure de l’endettement net total au 31 décembre 2014
(En millions d’euros)
31 déc. 2014
31 déc. 2013
Emprunts à long terme et moyen terme
228,9
190,0
Passifs financiers courants
6,5
11,5
Comptes courants financiers
0,4
0,3
Concours bancaires courants
29,9
38,8
ENDETTEMENT BRUT TOTAL
265,7
240,6
Dont utilisation des lignes confirmées
233,4
195,3
Actifs financiers courants
(12,1)
(8,4)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(37,6)
(20,2)
Trésorerie
(37,6)
(20,2)
ENDETTEMENT NET TOTAL
216,0
212,0
L’endettement net total consolidé s’élève fin décembre 2014 à 216,0 millions d’euros, contre 212,0 millions d’euros fin 2013.
Sur les 265,7 millions d’euros d’endettement brut total, 233,4 millions d’euros proviennent d’utilisation de crédits et emprunts confirmés,
le solde étant principalement lié à l’utilisation de lignes non confirmées (découverts bancaires ou autres lignes).
Endettement net/fonds propres
(En millions d’euros)
31 déc. 2014
31 déc. 2013
Endettement net total
216,0
212,0
Endettement net/fonds propres
(a)
0,46
0,45
(a) Calculé selon la méthode des covenants.
L’endettement net représente 46 % des fonds propres à fin décembre 2014, contre 45 % à fin décembre 2013.
Rapprochement entre les variations de l’endettement net au bilan
et le tableau des flux de trésorerie
(En millions d’euros)
31 déc. 2014
31 déc. 2013
Endettement N-1
212,0
241,5
Flux exploitation courante après impôts
(47,7)
(63,7)
Flux des restructurations
15,9
6,6
Flux nets des variations de périmètre
8,6
2,6
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
et d’investissement des activités poursuivies
(23,2)
(54,5)
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
et d’investissement des activités cédées ou arrêtées
(0,5)
14,4
Augmentation/diminution de capital
1,1
3,4
Dividendes versés
10,0
3,7
Intérêts payés
9,3
10,7
Écart de conversion et divers
12,1
(3,3)
Variation de périmètre
0,6
1,1
Autres variations
(5,4)
(5,0)
ENDETTEMENT FIN N
216,0
212,0