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EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT
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9.2 Situation et activités de la société et de ses filiales par branche d’activité durant l’exercice écoulé
9.2.6.5.
FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
Le tableau ci-dessous présente le tableau de flux de trésorerie consolidé simplifié du groupe :
(en millions d’euros)
2014
2013
Variation
2014/2013
Marge brute d’autofinancement avant intérêts financiers et impôts
348
823
- 57,7 %
Intérêts financiers et impôts versés
(358)
(335)
- 6,9 %
Capacité d’autofinancement après intérêts financiers et impôts
(10)
488
- 102,0 %
Variation du besoin en fonds de roulement
199
541
- 63,2 %
Trésorerie provenant des opérations d’exploitation
190
1 030
- 81,6 %
Trésorerie utilisée pour des opérations d’investissement
(1 076)
(1 371)
+ 295 M€
Trésorerie utilisée pour des opérations de financement
939
250
+ 689 M€
Impact des variations de périmètre, taux de change, etc.
19
(16)
n.s.
Variations sur titres de transactions
(2)
211
n.s.
Trésorerie issue des activités cédées ou destinées à être cédeés
(97)
26
- 123 M€
AUGMENTATION (DIMINUTION) TOTALE DE LA TRÉSORERIE
(26)
130
- 156 M€
Trésorerie à l’ouverture de l’exercice
1 582
1 451
+ 131 M€
TRÉSORERIE A LA CLÔTURE DE L’EXERCICE
1 556
1 582
- 26 M€
FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Les flux nets de trésorerie générés par l’activité passent de 1 030 millions
d’euros en 2013 à 190 millions d’euros en 2014. Cette baisse s’explique par une
dégradation conjointe de la capacité d’autofinancement et de la variation du besoin
en fonds de roulement.
TRÉSORERIE UTILISÉE POUR LES OPÉRATIONS
D’INVESTISSEMENT
Les flux nets de trésorerie provenant des opérations d’investissement s’élèvent
à - 1 076 millions d’euros en 2014, contre - 1 371 millions d’euros en 2013, en lien
avec la maturité des principaux projets d’investissements stratégiques en cours
(Georges Besse II et Cigar Lake, notamment), et de la mise sous cocon du projet
d’Imouraren, comme suite à l’accord conclu avec l’État du Niger en mai 2014.
TRÉSORERIE UTILISÉE POUR LES OPÉRATIONS
DE FINANCEMENT
Les flux de trésorerie provenant des opérations de financement s’élèvent à
939 millions d’euros en 2014 en nette amélioration par rapport au niveau de 2013
(250 millions d’euros). Ils bénéficient en 2014 de la réalisation de deux opérations
majeures de financement.
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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
AREVA 2014