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EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT
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9.2 Situation et activités de la société et de ses filiales par branche d’activité durant l’exercice écoulé
9.2.6.
FLUX DE TRÉSORERIE
9.2.6.1.
TABLEAU DE VARIATION DE L’ENDETTEMENT NET
Le tableau ci-après permet d’analyser les éléments de l’année ayant contribué à l’évolution de l’endettement net du groupe. Celui-ci est calculé selon la définition de
l’ANC (somme de la « trésorerie et équivalents de trésorerie » diminuée « des dettes financières courantes et non courantes »).
(en millions d’euros)
2014
Endettement net début de période publié (au 31 décembre 2013)
(4 415)
Endettement net début de période retraité (au 31 décembre 2013)
(4 468)
Cash-flow opérationnel libre avant impôts
(403)
Cash-flow des opérations de fin de cycle
12
Acquisitions/cessions de VMP à plus de 3 mois
(3)
Financement des activités destinées à être cédées
(366)
Impact résultat financier
(322)
Impôts sur les sociétés versés
(140)
Autres éléments
(119)
Au 31 décembre 2014
(ENDETTEMENT)/TRÉSORERIE NET DE FIN DE PÉRIODE (DONT
PUT
DES MINORITAIRES)
(5 809)
VARIATION DE L’ENDETTEMENT NET SUR L’EXERCICE 2014
- 1 340
Le cash-flow net de l’exercice 2014 s’élève ainsi à - 1 340 millions d’euros, contre - 162 millions pour l’exercice 2013.
9.2.6.2.
TABLEAU DE CORRESPONDANCE DES FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS ET DES FLUX CONSOLIDÉS
Le groupe analyse les flux de trésorerie provenant de ses activités opérationnelles séparément des flux provenant des opérations de fin de cycle et des autres flux de
trésorerie.
TABLEAU DE RÉCONCILIATION DES FLUX OPÉRATIONNELS ET DES FLUX CONSOLIDÉS
Le tableau ci-après permet de distinguer les flux de trésorerie opérationnelle de l’ensemble des flux présentés au tableau de flux consolidés pour l’année 2014.
(en millions d’euros)
Opérationnel
Opérations
de fin de cycle
(1)
Autres
(2)
Total
EBE (ou EBITDA) (i)
711
Résultat sur cessions d’immobilisations opérationnelles et autres
éléments opérationnels non cash (ii)
3
Capacité d’autofinancement après intérêts financiers
et impôts (i + ii)
714
(112)
(612)
(10)
Variation du besoin en fonds de roulement (iii)
43
-
156
199
Flux net de trésorerie généré par l’activité (i + ii + iii)
757
(112)
(456)
190
Flux d’investissements nets de cessions (iv)
(1 152)
124
(48)
(1 076)
Flux de financement (v)
(8)
-
947
939
Incidence des variations de périmètre, taux, titres de transactions (vi)
-
-
18
18
Trésorerie nette des activités en cours de cession (vii)
-
-
(97)
(97)
Flux de trésorerie (i + ii + iii + iv + v + vi+ vii)
(403)
12
365
(26)
(1 ) Inclut les dépenses pour les opérations de fin de cycle sur les sites et pour le stockage définitif des déchets, les flux provenant du portefeuille d’actifs financiers dédiés
au financement des opérations de fin de cycle, et les flux résultant de la signature des accords avec des tiers relatifs au financement par ces derniers d’une partie des
opérations de fin de cycle.
(2) C’est-à-dire non opérationnels et non liés aux opérations de fin de cycle, et correspondant principalement aux flux financiers, y compris les flux liés aux opérations de
croissance externe exceptionnelles, les dividendes versés et les flux de nature fiscale.
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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
AREVA 2014