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EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT
09
9.2 Situation et activités de la société et de ses filiales par branche d’activité durant l’exercice écoulé
9.2.6.3.
FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS
2014 ET 2013
(en millions d’euros)
Excédent brut
d’exploitation publié
Variation du besoin
en fonds de roulement
(BFR) opérationnel publié
Investissements
opérationnels nets
publiés
Cash-flow opérationnel
libre avant impôts publié
2014
2013
2014
2013
2014
2013
2014
2013
Mines
451
647
(29)
206
(440)
(328)
(14)
513
Amont
421
296
(120)
217
(441)
(748)
(140)
(235)
Réacteurs et Services
(227)
(283)
132
174
(100)
(128)
(210)
(234)
Aval
232
532
23
67
(141)
(115)
114
484
Énergies Renouvelables
(24)
(26)
(1)
2
(3)
(12)
(28)
(34)
Corporate, Services partagés, Ingénierie
(142)
(175)
38
(114)
(34)
(40)
(126)
(329)
TOTAL GROUPE
711
991
43
552
(1 160)
(1 371)
(403)
165
EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE)
L’EBE retraité
(1)
est en repli par rapport à 2013 (passant de 991 millions d’euros en
2013 à 735 millions d’euros en 2014) du fait de la baisse de l’activité et d’une base
de comparaison défavorable par rapport à 2013 où il avait bénéficié de contrats
non-récurrents dans les BG Mines et Aval. Ces éléments ne sont que très
partiellement compensés par un moindre niveau de dépenses sur le chantier EPR
d’Olkiluoto 3.
L’EBE publié passe de 991 millions d’euros en 2013 à 711 millions d’euros en
2014, en baisse de 280 millions d’euros.
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR)
OPÉRATIONNEL
La variation du BFR opérationnel retraitée
(1)
est positive, atteignant 39 millions
d’euros en 2014 contre 552 millions d’euros en 2013 où elle avait bénéficié
d’opérations importantes de déstockage et des résultats des actions sur la maîtrise
du poste dettes fournisseurs.
La variation du BFR opérationnel publiée est positive, atteignant 43millions d’euros
en 2014 contre 552 millions d’euros en 2013.
INVESTISSEMENTS OPÉRATIONNELS NETS
Les investissements opérationnels bruts du groupe sont maîtrisés à 1 159 millions
d’euros en 2014, contre 1 423 millions d’euros en 2013. Cette baisse est en ligne
avec l’avancée de la construction des usines Georges Besse II et Comurhex II.
Les investissements opérationnels nets retraités
(1)
après mesures d’optimisation
s’établissent à 1 151 millions d’euros en 2014, contre 1 371 millions d’euros en
2013, en baisse de 220 millions.
Les investissements opérationnels nets publiés s’établissent à 1 160millions d’euros
en 2014, contre 1 371 millions d’euros en 2013.
CASH-FLOW OPÉRATIONNEL LIBRE AVANT IMPÔTS
Le cash-flow opérationnel libre avant impôts retraité
(1)
recule de 537millions d’euros
par rapport à 2013 (- 372 millions d’euros en 2014 contre 165 millions d’euros
en 2013).
Le cash-flow opérationnel libre avant impôts publié s’établit à - 403 millions d’euros
en 2014 contre 165 millions d’euros en 2013.
9.2.6.4.
FLUX LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FIN DE CYCLE
En 2014, les flux liés aux opérations de fin de cycle se sont élevés à 12 millions
d’euros, contre - 22 millions d’euros en 2013.
(1)
Retraité des cessions d’actifs (Euriware, Duisburg, activités Contrôle Commande Transport (CCT) et Lignes d'assemblage pour l'aéronautique d’AREVA TA, activité de panneaux
électriques au Brésil et activité d’éoliennes terrestres).
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
AREVA 2014
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