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192 Document de Référence 2014
Comptes consolidés au 31 décembre 2014
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Notes annexes
Note 33
Encours clients et refinancement des encours clients
des sociétés financières
En support de son activité de distributeur, le Groupe a développé
une activité de banque et d’assurance à destination de ses clients,
principalement en France, en Espagne et au Brésil.
Les sociétés financières du Groupe mettent notamment à disposition
de leurs clients des cartes bancaires siglées « Carrefour », utilisables
dans les magasins du Groupe et ailleurs, des prêts à la consommation
et des produits d’épargne (assurance-vie, livrets…).
De par leur importance dans le bilan consolidé du Groupe et leurs
spécificités, les encours clients de ces activités sont présentés sur une
ligne distincte du bilan, à la fois au sein des actifs courants (pour la part
à moins d’un an) et au sein des actifs non courants (pour la part à plus
d’un an). De même, les emprunts et autres sources de financement levés
pour refinancer ces encours sont présentés sur des lignes spécifiques
au sein des passifs courants et non courants.
Au 31 décembre 2014, les encours clients s’élèvent à 5 980 millions d’euros (à comparer à 5 602 millions d’euros à fin 2013) et se composent
comme suit :
(en millions d’euros)
31/12/2014
31/12/2013
Encours cartes
4 149
3 834
Encours prêts
2 145
2 063
Encours crédits (liés à des achats magasins)
90
191
Autres encours
395
305
Provisions
(801)
(796)
Divers
3
5
TOTAL ENCOURS CLIENTS
5 980
5 602
Part à moins d’un an
3 420
3 221
Part à plus d’un an
2 560
2 381
Le refinancement de ces encours à hauteur de 5 308 millions d’euros à fin 2014 est assuré par les sources de financement suivantes :
(en millions d’euros)
31/12/2014
31/12/2013
Dettes représentées par un titre (certificats de dépôt, BMTN)
1 568
1 292
Emprunts bancaires
460
507
Emprunts obligataires
(1)
1 254
897
Comptes sur livret clients
524
580
Titrisation
(2)
637
900
Cession de crédits clients à des établissements bancaires
522
348
Autres
343
385
TOTAL
5 308
4 909
Part à moins d’un an
3 718
3 145
Part à plus d’un an
1 589
1 765
(1) En 2014 :
W
émission obligataire de 500 millions d’euros par Carrefour Banque le 21 mars 2014 (maturité 4 ans, coupon Euribor 3 mois + 75 bps) ;
W
rachat anticipé en juillet 2014 de 150 millions d’euros sur l’émission obligataire de 710 millions d’euros lancée en 2012.
En 2013 :
W
émission obligataire de 300 millions d’euros par Carrefour Banque le 16 avril 2013 (maturité 3 ans, coupon Euribor 3 mois + 0,85 %) ;
W
rachat anticipé le 16 décembre 2013 de 150 millions d’euros sur l’émission obligataire de 710 millions d’euros lancée en 2012.
(2) Ce poste se compose de deux opérations de titrisation lancées par Carrefour Banque :
W
« Master Credit Cards Pass », lancée en novembre 2013, compartimentée et rechargeable, portant sur un encours titrisé de 560 millions d’euros et ayant permis
de lever 400 millions d’euros. Le solde au 31 décembre 2014 s’élève à 510 millions d’euros suite à une nouvelle opération en novembre 2014 ;
W
« FCT Copernic 2012-1 », lancée en 2012, compartimentée et rechargeable, portant sur un encours titrisé de 855 millions d’euros et ayant permis de lever
500 millions d’euros (souscription du compartiment A1). Le solde à fin décembre 2014 s’élève à 127 millions d’euros.
Les deux fonds communs de titrisation sont consolidés par intégration globale dans les comptes du Groupe.