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INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE,
LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L’ÉMETTEUR
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20.4 Annexe aux comptes annuels
20.4.
ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS
La présente annexe complète le bilan de l’exercice clos le 31 décembre 2014 dont
le total est de 11 566 074 milliers d’euros, et le compte de résultat qui dégage
une perte de 5 309 351 milliers d’euros. L’exercice a une durée de douze mois
recouvrant la période du 1
er
janvier au 31 décembre 2014.
Cette annexe comprend :
p
Les faits marquants de l’exercice ;
p
Les principes et méthodes comptables ;
p
Les notes sur le bilan ;
p
Les notes sur le compte de résultat ;
p
Les informations complémentaires.
Ces notes et tableaux font partie intégrante des comptes annuels arrêtés par
le Conseil d’Administration du 3 mars 2015. Ils sont soumis à l’approbation de
l’Assemblée générale des actionnaires du 21 mai 2015.
20.4.1.
ÉLÉMENTS NOTABLES DES COMPTES 2014
20.4.1.1.
CONTEXTE DE L’ARRÊTÉ DES COMPTES 2014
Le 18 novembre 2014, dans le cadre des travaux menés à échéance régulière par
le Directoire enmatière de gestion prévisionnelle de l’entreprise, AREVA a suspendu
ses perspectives financières pour les exercices 2015 et 2016, en l’attente de leurs
conclusions. Cette suspension a été motivée par les éléments suivants :
p
les conséquences, sur le cash-flow opérationnel libre de 2015 et au-delà, du
nouveau planning d’achèvement du projet Olkiluoto 3 et de l’impossibilité à ce
jour d’adapter le rythme des paiements avec le client,
p
le glissement du calendrier de redémarrage des réacteurs japonais, nonobstant
les avancées récentes pour le redémarrage de deux premiers réacteurs,
p
la révision des hypothèses de calendrier de lancement de nouvelles constructions
de réacteurs (BG Réacteurs et Services), de contrats export dans le recyclage
et de projets internationaux (BG Aval), compte tenu de la visibilité commerciale
actuelle,
p
l’atonie persistante du marché des services à la base installée, y compris en
France.
Dans le cadre du processus budgétaire pour 2015, AREVA a travaillé à un
renforcement de son plan de performance pour s’adapter à la conjoncture de
marché qui demeure défavorable et entamé une révision de ses perspectives
stratégiques et de son plan de financement à moyen terme, examinée dans le
cadre de sa gouvernance. Ce plan de performance, destiné à préserver la continuité
d’exploitation, s’articule autour de trois volets :
p
repositionnement stratégique,
p
plan de financement,
p
plan de compétitivité.
20.4.1.1.
DÉPRÉCIATION DE TITRES DE PARTICIPATION ET
CRÉANCES RATACHÉES
En lien avec la revue effectuée fin 2014-début 2015 des perspectives d’activité
des différents Business Groups et au regard du contexte de marché actuel, des
évolutions dans l’application de la réglementation relative aux provisions pour
opérations de fin de cycle et des difficultés rencontrées sur certains contrats de
construction ou modernisation en cours d’exécution, la rentabilité prévisionnelle
des filiales de premier rang a été revue significativement à la baisse.
Les valeurs recouvrables en résultant se traduisent par la dépréciation de certains
titres de participation et de créances rattachées à des participations détenues par
AREVA SA (cf. note 20.4.4.4.1) :
p
AREVA NP,
p
AREVA MINES,
p
AREVA ENERGIES RENOUVELABLES.
Au 31 décembre 2014, la perte d’AREVA SA s’élève à 5 309 351 milliers d’euros.
Les capitaux propres d’AREVA SA demeurent positifs à cette même date.
20.4.1.3.
ÉMISSIONS OBLIGATAIRES
AREVA a lancé une émission obligataire d’un montant total de 750millions d’euros
à 9 ans (échéance 20 mars 2023) avec un coupon annuel de 3,125 %.
L’encours atteint un montant total de 5 780 millions d’euros au 31 décembre 2014
en contrevaleur euros.
20.4.1.4.
CESSION D’AREVA RENOUVELABLES
Le 20 janvier 2014, AREVA et GAMESA sont entrés en négociations exclusives en
vue de la création d’une coentreprise dans le domaine de l’éolien en mer. AREVA
et GAMESA ont signé le 7 juillet 2014 des accords engageants pour la création de
cette coentreprise, détenue à parts égales par les deux groupes. Dans ce cadre,
les filiales qui seront apportées à la coentreprise ont été regroupées sous la société
AREVA ENERGIES RENOUVELABLES, détenue à 100 % par AREVA.
Ainsi, AREVA a cédé en 2014 sa participation dans AREVA RENOUVELABLES
dont la valeur des titres s’élevait à 188 234 milliers d’euros au 31 décembre 2013,
et dont le capital a préalablement été amorti en 2014 de 90 279 milliers d’euros.
20.4.1.5.
CONTRATS D’ÉTUDE ET DE RÉALISATION D’UN
RÉACTEUR EXPÉRIMENTAL
AREVA rencontre des difficultés dans l’exécution de contrats d’étude et de
réalisation d’éléments d’un réacteur prototype expérimental, résultant notamment
de demandes d’évolution par le client, de certaines spécifications techniques et
de la défaillance de fournisseurs.
Au premier semestre 2014, les discussions qu’AREVA a commencé à engager
courant 2013 avec son client ont permis de converger sur un nouveau planning et
sur l’estimation des surcoûts à terminaison prévisibles sur le périmètre des contrats
d’AREVA, intégrant une hypothèse de matérialisation de certains aléas.
Les discussions entre AREVA et son client ont été suspendues en raison d’un
audit sur l’état du projet diligenté par l’État au deuxième trimestre 2014, dont les
conclusions ont été rendues fin juin. Les discussions ont repris au second semestre
2014. Dans le cadre de ces discussions, AREVA a privilégié le plafonnement des
risques financiers liés à ses contrats d’étude en contrepartie de la prise en charge
par AREVA de l’essentiel des surcoûts avérés et probables identifiés à date. Ce
plafonnement ne concerne pas la phase d’essais pour laquelle AREVA reste exposé
aux éventuels dépassements dont il porterait la responsabilité. Le 27 février 2015,
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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
AREVA 2014