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4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés
Note 3. Détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôleet dettes relatives
DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015
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Note 3.5. Opérations relatives aux détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle dans
Centrale Danone (Produits Laitiers Frais, Maroc)
Historique de la participation
Danone a pris le contrôle de la société Centrale Laitière en février
2013, en augmentant sa participation de 29,2 % à 67,0 % à cette
date. Le Groupe a ensuite procédé à des prises de participations
complémentaires pour atteindre un pourcentage de détention de
90,9 % au 31 décembre 2014, la part des actionnaires minoritaires
détenteurs d’une option de vente sur leur participation s’élevant à 5%.
Opérations de l’exercice 2015
La société a été renommée Centrale Danone en 2015.
Par ailleurs, les actionnaires minoritaires détenteurs d’une option
de vente sur leur participation ont exercé leur option en 2015,
portant la participation du Groupe à 95,9 % et rendant obligatoire
le dépôt d’une offre publique de retrait obligatoire sur l’intégralité
des actions constituant le flottant en bourse de Centrale Danone,
soit sur les 4,1 % de son capital et des droits de vote.
L’opération a reçu l’approbation des autorités de la bourse de
Casablanca en 2015 et sera réalisée en février 2016 pour un
montant de rachat de 43,5 millions d’euros (au cours EUR/MAD du
31 décembre 2015).
Au 31 décembre 2015, le Groupe ayant l’obligation de racheter les
actions des actionnaires minoritaires présentées à l’offre, a comp-
tabilisé une dette courante de 43,5 millions d’euros, présentée dans
la rubrique des dettes relatives aux options de vente accordées aux
détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle.
Note 3.6. Dettes liées aux options de vente accordées aux détenteurs d’intérêts ne conférant
pas le contrôle
Principaux changements de 2015
Exercices
Les options exercées en 2015 sont principalement relatives à
l’ensemble Danone-Unimilk (voir Note 3.3 des Annexes aux comptes
consolidés), Danone Espagne (voir Note 3.4 des Annexes aux comptes
consolidés) et Centrale Danone (voir Note 3.5 des Annexes aux
comptes consolidés).
Les principaux impacts sur les comptes consolidés 2015 de ces
exercices sont les suivants :
•
diminution de la dette liée aux options de vente accordées aux
détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle de 1 851 mil-
lions d’euros ;
•
impact défavorable de 335 millions d’euros sur les capitaux
propres consolidés en Part du Groupe lié aux variations du prix
d’exercice des options depuis le 31 décembre 2014 ;
•
flux de financement de 1 919 millions d’euros représentant
la part réglée en numéraire en 2015, présenté à la ligne des
Transactions avec les détenteurs d’intérêts ne conférant pas le
contrôle du Tableau de flux de trésorerie consolidés et expliquant
la majeure partie des 1 929 millions d’euros des flux relatifs aux
rachats d’intérêts ne reflétant pas le contrôle de l’exercice 2015 ;
•
hausse de 284 millions d’euros de la dette financière courante
pour la part qu’il restera à verser en 2016.
Nouvelles options
Les options nouvellement comptabilisées en 2015 sont principale-
ment relatives à Fan Milk (voir Note 2.2 des Annexes aux comptes
consolidés) et Centrale Danone (voir Note 3.5 des Annexes aux
comptes consolidés).
Les principaux impacts de ces options sur les comptes consolidés
2015 sont les suivants :
•
hausse de la dette liée aux options de vente accordées aux
détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle de 207 mil-
lions d’euros ;
•
impact défavorable de 150 millions d’euros sur les capitaux
propres en Part du Groupe correspondant à l’écart entre la valeur
actuelle du prix d’exercice des options et la valeur comptable
des intérêts ne conférant pas le contrôle et majoritairement
relatif à Fan Milk.
Principaux changements de 2014
Exercices
Les options exercées en 2014 concernaient principalement Centrale
Danone (voir Note 3.5 des Annexes aux comptes consolidés).
Les principaux impacts sur les comptes consolidés 2014 de ces
exercices sont les suivants :
•
diminution de la dette liée aux options de vente accordées aux
détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle de 341 mil-
lions d’euros ;
•
impact défavorable de 10 millions d’euros sur les capitaux
propres consolidés en Part du Groupe lié aux variations du prix
d’exercice des options depuis le 31 décembre 2013 ;
•
flux de financement de 341 millions d’euros présenté à la ligne
des Transactions avec les détenteurs d’intérêts ne conférant pas
le contrôle du Tableau de flux de trésorerie consolidés.