Danone // Document d'enregistrement universel 2020

Activités de Danone en 2020 et perspectives 2021 3.3 Free cash flow DANONE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 50 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS Exercice clos le 31 décembre (en millions d’euros) 2019 2020 Résultat net 2 028 2 030 Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes 99 (272) Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels 1 386 1 452 Variation nette des provisions et des passifs non-courants 111 32 Variation des impôts différés 40 (37) Plus ou moins-value de cession d’actifs industriels et financiers 14 (54) Charges liées aux actions sous conditions de performance 30 16 Coût de l’endettement financier net 220 209 Intérêts décaissés nets (212) (197) Variation nette des intérêts financiers 8 12 Autres éléments sans impact sur la trésorerie 39 20 Marge brute d’autofinancement 3 755 3 199 Variation des stocks (178) (86) Variation des créances clients (268) 59 Variation des dettes fournisseurs 266 (204) Variation des autres comptes débiteurs et créditeurs (131) − Variation des éléments du besoin en fonds de roulement (311) (232) Trésorerie provenant de l’exploitation 3 444 2 967 Investissements industriels (a) (951) (962) Cessions d’actifs industriels (a) 16 43 Acquisitions d’actifs financiers (b) (112) (183) Cessions d’actifs financiers (b) 58 547 Variation nette des prêts et des autres immobilisations financières (19) (54) Trésorerie provenant des opérations d’investissement/désinvestissement (1 008) (610) Augmentation du capital et des primes 55 30 Acquisition d’actions propres (nettes de cession) − − Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée (22) (22) Dividendes versés aux actionnaires de Danone (c) (1 256) (1 363) Rachat d’intérêts ne conférant pas le contrôle (153) (99) Dividendes versés aux intérêts ne conférant pas le contrôle (60) (55) Contribution des intérêts ne conférant pas le contrôle aux augmentations de capital 4 6 Transactions avec les détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle (209) (147) Flux nets d’instruments dérivés (d) (7) (1) Financements obligataires émis au cours de l’exercice − 1 600 Financements obligataires remboursés au cours de l’exercice (1 899) (2 050) Flux nets des autres dettes financières courantes et non courantes 354 (306) Flux nets des placements à court terme 584 (102) Trésorerie affectée aux opérations de financement (2 400) (2 360) Incidence des variations de taux de change et autres (e) (231) (48) Variation globale de la trésorerie (195) (51) Disponibilités au 1 er janvier 839 644 Disponibilités au 31 décembre 644 593 Informations complémentaires Flux de trésorerie liés au paiement d’impôts sur les bénéfices (774) (753) (a) Concernent les actifs corporels et incorporels opérationnels. (b) Acquisition/cession de titres de sociétés. Pour les sociétés consolidées par intégration globale, comprend la trésorerie à la date d’acquisition/cession. (c) Part payée en numéraire. (d) Instruments dérivés en gestion de la dette nette. (e) Effet de reclassement sans incidence sur la dette nette.