Document de référence 2017

Présentation du Groupe 2 Commentaires sur la performance 2016/2017 en données non-IFRS Gestion des covenants Au titre du crédit syndiqué, de l’emprunt de type Schuldschein, des emprunts obligataires et des lignes bilatérales, Ubisoft doit respecter les ratios suivants déterminés sur la base des comptes annuels consolidés en IFRS : ♦ le ratio « Dette nette retraitée des créances cédées/fonds propres retraités des écarts d’acquisition » doit être inférieur à 0,8 ; ♦ le ratio « Dette nette retraitée des créances cédées/EBITDA des 12 derniers mois » doit être inférieur à 1,5. Au 31 mars 2017, le groupe Ubisoft est en conformité avec ces ratios et prévoit de le rester sur l’exercice 2017/2018. Financement 2017/2018 Pour l’exercice 2017/2018, et sauf acquisition majeure, Ubisoft devrait financer son exploitation grâce à sa trésorerie et aux différentes lignes mises à sa disposition incluant au moins 950M€ de lignes à plus d’un an. 2.5 Commentaires sur la performance 2016/2017 en données non-IFRS ❙ 2.5.1 DÉFINITION DES INDICATEURS FINANCIERS À CARACTÈRE NON STRICTEMENT COMPTABLE Ubisoft considère que ces indicateurs, mesures à caractère non strictement comptable, fournissent des informations supplémentaires pertinentes pour l’analyse des performances opérationnelles et financières du Groupe. Ces indicateurs sont utilisés par la direction car ils illustrent mieux les performances des activités et permettent d’exclure la plupart des éléments non opérationnels et non récurrents. Les indicateurs alternatifs de performance, non présentés dans les états financiers, sont les suivants : ♦ le résultat opérationnel non-IFRS correspond au résultat opérationnel sous déduction des éléments suivants : • rémunérations payées en actions dans le cadre des plans d’attribution d’actions gratuite, plans d’épargne groupe et options de souscription et/ou d’achat d’actions, • dépréciation des actifs incorporels acquis à durée de vie indéfinie, • résultat non opérationnel lié à une restructuration dans l’organisation du Groupe ; ♦ la marge opérationnelle non-IFRS correspond au rapport entre le résultat opérationnel non-IFRS et le chiffre d’affaires. Ce ratio traduit la performance économique ; ♦ le résultat net non-IFRS correspond au résultat net après déduction : • des retraitements inclus dans le résultat opérationnel non- IFRS ci-dessus, • des produits et charges liés à la réévaluation postérieurement à la période d’évaluation des éventuelles contreparties variables consenties dans le cadre de regroupements d’entreprises, • des intérêts selon IAS 39 sur l’emprunt obligataire OCEANE, • des effets d’impôts sur ces ajustements ; ♦ le BPA dilué non-IFRS correspond au résultat net non-IFRS rapporté au nombre moyen pondéré d’actions après exercice des droits des instruments dilutifs. Le tableau de financement retraité intègre : ♦ la capacité d’autofinancement non-IFRS qui inclut : • les frais de développement interne et de développement des licences présentés en IFRS dans la trésorerie provenant des activités d’investissement, ces coûts faisant partie intégrante de l’activité du Groupe, • les impôts exigibles et différés, ♦ la variation du besoin en fonds de roulement non-IFRS qui inclut les mouvements d’impôts différés, annulant ainsi le produit ou la charge d’impôt différé présenté dans la capacité d’autofinancement non-IFRS, ♦ la trésorerie provenant des activités opérationnelles non-IFRS qui inclut les frais de développement interne et de développement des licences présentés en IFRS dans la trésorerie provenant des activités d’investissement retraités dans la capacité d’autofinancement non-IFRS, ♦ la trésorerie provenant des activités d’investissement non-IFRS qui exclut les frais de développement interne et de développement des licences présentés dans la capacité d’autofinancement non- IFRS ; ♦ le free cash-flow correspond à la trésorerie provenant des activités opérationnelles après décaissements et des encaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles ; - Document de référence 2017 15