Document de référence 2016

127 GECINA – Comptes annuels Document de référence 2016 4.3. ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS AU 31 DÉCEMBRE 2016 4.3.1. FAITS SIGNIFICATIFS Exercice 2016 Le 26 janvier 2016, Gecina a pris connaissance des déclarations de franchissements de seuils et d’intention publiées par l’AMF, dans le cadre de la dissolution de l’action de concert d’Ivanhoé Cambridge et de Blackstone. À la suite de ces opérations, Ivanhoé Cambridge détient désormais directement et via ses filiales près de 23 % du capital de Gecina. Ce pourcentage correspond à la quote-part économique qu’Ivanhoé Cambridge avait annoncé détenir au sein du précédent concert en juin 2015 à l’occasion du renforcement de sa participation. Le 8 février 2016, Gecina a signé avec Primonial Reim, intervenant pour le compte d’un « club deal » regroupant des investisseurs institutionnels, une promesse de vente portant sur les titres des sociétés Gecimed et GEC 15 et constituant l’intégralité de son portefeuille d’immobilier de santé. Le montant de la transaction s’élève à 1,35 milliard d’euros acte en mains, traduisant un taux de rendement net de 5,9 %. L’acte authentique constatant le transfert définitif de propriété du patrimoine d’immobilier de santé a été signé le 1 er juillet 2016. Le 19 février 2016, Gecina a signé deux baux d’une période de 9 ans avec CREDIPAR et le Groupe PSA Peugeot Citroën portant sur près de 10 000 m 2 dans l’immeuble « Pointe Métro 2 » situé à Gennevilliers, représentant 77 % de la surface totale de l’actif. Le 23 septembre 2016, Gecina a placé une émission obligataire d’un montant de 500 millions d’euros d’une maturité de 12,3 ans avec une échéance en janvier 2029. Cette émission cumule un coupon de 1,0 % soit le plus faible niveau jamais atteint ainsi que la maturité la plus élevée jamais réalisée par une émission obligataire Gecina. Parallèlement à cette émission, Gecina a lancé une offre de rachat sur trois emprunts obligataires existants dont les échéances initiales allaient de janvier 2019 à mai 2023. Ces opérations s’inscrivent dans la stratégie de financement du Groupe, en contribuant à l’allongement de la maturité moyenne de sa dette et à la diminution de son coût moyen sur le moyen terme. Le 25 octobre, Standard and Poor’s a revu à la hausse la perspective de la notation Gecina passant de BBB+ / perspective stable à BBB+ / perspective positive. Le 22 décembre 2016 Moody’s a relevé sa notation sur Gecina de Baa1 / perspective stable à A3 / perspective stable. L’agence de notation a souligné l’amélioration significative des ratios financiers du Groupe, notamment sur la couverture des frais financiers par l’EBITDA et sur le Loan-to-Value . Parallèlement, le 19 mai 2016, Gecina a annoncé avoir déposé auprès de l’AMF un projet d’offre publique visant l’ensemble des titres de Foncière de Paris, une société d’investissement immobilier cotée détenant un patrimoine majoritairement composé de bureaux situés à Paris et en première couronne. Ce projet d’offre entrait en concurrence avec l’offre initiée par la société Eurosic, déposée le 11 mars 2016 auprès de l’AMF et déclarée conforme le 27 avril 2016. Le projet d’offre de Gecina consistait en une offre en numéraire de 150 € par action et une offre en titres sur la base de six actions Gecina pour cinq actions Foncière de Paris. Gecina a décidé, le 14 juin 2016, d’ajouter une composante en OSRA à son projet d’offre initiale afin d’en améliorer l’attractivité et la flexibilité et donnant ainsi à l’ensemble des actionnaires de Foncière de Paris une troisième possibilité. L’offre complétée par l’ajout d’une branche supplémentaire sous forme d’échange en OSRA a été déposée auprès de l’AMF le 21 juin 2016. Le succès de l’offre de Gecina était conditionné à l’obtention de plus de 50 % du capital et des droits de vote de Foncière de Paris. Le 20 septembre 2016, Gecina a pris acte des résultats provisoires de son offre visant les titres Foncière de Paris, établissant que le seuil de 50 % du capital social et des droits de votes n’étant pas atteint, les titres de Foncières de Paris apportés à Gecina ont été restitués à leurs propriétaires. Le montant global des frais, coûts et dépenses externes relatifs à l’offre sur Foncière de Paris comptabilisé au 31 décembre 2016 s’élève à 4,2 millions d’euros. 4.3.2. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES Les comptes annuels sont établis suivant les principes du Plan Comptable Général et du Code de commerce.