05 Performance financière Rapport de gestion Évolution de la dette financière nette (en millions €) 31 décembre 2024 31 décembre 2023 AU 1ER JANVIER 3 281 4 320 Cash-flow libre avant acquisitions et financement des co-entreprises et entreprises associées - 2 214 - 2 804 Acquisitions et cessions - 1 + 666 Financement net des co-entreprises et entreprises associées - 8 - 205 Cash-flow libre après acquisitions - 2 225 - 2 343 Dividendes et autres distributions + 965 + 896 Rachats d’actions + 502 + 0 Nouveaux contrats de location + 414 + 363 Parités monétaires + 208 + 25 Autres - 33 + 20 AU 31 DÉCEMBRE 3 112 3 281 VARIATION -169 -1 039 Ratio d’endettement net Le ratio d’endettement au 31 décembre 2024 s’établit à 16,7 %, par rapport à un ratio de 18,3 % à fin 2023. Cette évolution s’explique principalement par la diminution de l'endettement net par rapport à 2023, dans un contexte de contribution très favorable du cash-flow libre, alors que dans le même temps les capitaux propres ont crû plus modérément. Notations financières La Compagnie Générale des Établissements Michelin (CGEM), la Compagnie Financière Michelin (CFM) et la Compagnie Financière Michelin (CFM) Suisse SA bénéficient des notations financières sollicitées ci-après : CGEM Compagnie Financière Michelin CFM Suisse SA Court terme Standard & Poor’s A-1 A-1 A-1 Fitch F1 F1 F1 Scope S-1 S-1 S-1 Long terme Standard & Poor’s A A A Fitch A A A Scope A A A Perspective Standard & Poor’s Stable Stable Stable Fitch Stable Stable Stable Scope Stable Stable Stable Le 31 mars 2025, l'agence Standard & Poor's a rehaussé la note à long terme du Groupe de « A- » à « A », avec une perspective stable. La note à court terme a également été rehaussée de « A-2 » à « A-1 ». Le 21 février 2025, l'agence Fitch Ratings a rehaussé la note à long terme du Groupe de « A- » à « A », avec une perspective stable. La note à court terme a également été rehaussée de « F2 » à « F1 ». L'agence de notation européenne Scope a publié pour la première fois la note qu'elle attribue au Groupe le 12 juillet 2024. Depuis le 1er juillet 2020, la notation de l’agence Moody’s est non sollicitée par le Groupe. Moody’s a cependant relevé la notation long terme de CGEM à « A2 » avec une perspective « stable », le 11 juillet 2024. 343 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2024_MICHELIN
RkJQdWJsaXNoZXIy NzMxNTcx