05 Performance financière Rapport de gestion Nouveau périmètre Ancien périmètre (en millions €) 2024 2024 2e sem. 2024 4e trim. 2024 3e trim. 2024 1er sem. 2024 2e trim. 2024 1er trim. 2024 GROUPE 27 193 27 193 13 712 7 022 6 690 13 481 6 839 6 642 Automobile, Deux-roues et distribution associée 14 667 14 084 7 237 3 728 3 509 6 847 3 471 3 376 Transport routier et distribution associée 6 599 6 663 3 400 1 730 1 670 3 263 1 668 1 595 Activités de spécialités et distribution associée 5 927 6 446 3 075 1 564 1 511 3 371 1 700 1 671 Variation par rapport à la même période de 2023 - 4,1 % - 4,1 % - 3,9 % - 2,4 % - 5,4 % - 4,2 % - 3,9 % - 4,6 % Automobile, Deux-roues et distribution associée - 1,3 % - 1,8 % - 1,1 % + 0,0 % - 2,2 % - 2,5 % - 2,7 % - 2,3 % Transport routier et distribution associée - 4,9 % - 4,5 % - 5,0 % - 4,0 % - 6,0 % - 3,9 % - 1,9 % - 6,0 % Activités de spécialités et distribution associée - 9,4 % - 8,3 % - 8,8 % - 5,8 % - 11,6 % - 7,9 % - 8,1 % - 7,6 % 5.1.2 b) Automobile, Deux-roues et distribution associée – Analyse des ventes Les ventes du secteur Automobile, Deux-roues et distribution associée s'élèvent sur l'année 2024 à 14 667 millions €, soit une baisse de 1,3 % par rapport à 2023. Les volumes vendus, en baisse de 1,6 % sur l’ensemble de l’année, reflètent un recul plus marqué à la Première monte qu'au Remplacement, du fait de facteurs externes (en particulier un marché automobile orienté à la baisse) et du pilotage interne de l’équilibre des ventes du Groupe entre Première monte et Remplacement. Automobile : En Première monte, le recul des ventes du Groupe tient d'abord du ralentissement de l'activité des constructeurs automobiles avec un marché globalement en retrait de 2% en 2024 par rapport à 2023, en particulier en Europe et en Amérique du Nord. Deux phénomènes de marché ont également pénalisé les ventes : d'une part le ralentissement temporaire de l'expansion des véhicules électriques, segment sur lequel le Groupe est volontairement surexposé du fait de son leadership technologique ; d'autre part un rééquilibrage du marché automobile vers des véhicules de gamme moins premium, donc moins favorables au Groupe, après une période de pénurie postcovid qui avait vu les constructeurs favoriser leurs gammes à plus forte valeur ajoutée. Enfin, les parts de compte du Groupe chez certains constructeurs ont pu évoluer du fait de la volonté du Groupe d’assurer la juste valorisation de son savoir-faire technologique. En Remplacement, les ventes en volume sont en léger retrait par rapport à 2023, principalement à la suite de choix pilotés par le Groupe visant à conforter son positionnement sur les segments les plus créateurs de valeur. Ainsi les baisses de ventes concernent principalement les segments de pneumatiques les plus banalisés, tels que ceux de petites dimensions et les marques de tiers 2 et 3. La part des ventes en dimensions « 18 pouces et plus » continue d'augmenter significativement, à la faveur d'un marché en forte croissance sur lequel le Groupe maintient ses positions. Il a également réalisé de très bonnes ventes sur le segment Hiver, s'appuyant notamment sur le lancement, en septembre, de sa nouvelle gamme de référence MICHELIN Alpin 7. Le Groupe poursuit le déploiement de sa stratégie de distribution en développant d'une part le modèle franchisé dans la distribution physique et d'autre part sa présence sur le canal du e‑retail, s'appuyant notamment sur Allopneus, Blackcircles et Tyroola. La bonne efficacité opérationnelle de ces entités a permis une croissance des ventes significative sur l'année 2024. En Europe, les ventes sont en léger retrait et très contrastées, avec une Première monte en net recul et un Remplacement en hausse. L'Europe du Sud (France, Espagne, Italie) a été particulièrement dynamique en fin d'année, portée par les segments Hiver et Toutes Saisons. De manière plus générale, les pneumatiques de dimensions « 18 pouces et plus » ont poursuivi leur croissance soutenue. Enfin, sur les segments de moindre valeur, nos marques tier 2 (KLEBER notamment) ont tiré profit de leur excellent positionnement pour continuer à croître. 327 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2024_MICHELIN
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