5 5 PERFORMANCE FINANCIÈRE Rapport de gestion En Europe, la demande sell-in est en baisse de 4 % sur l’année, principalement sous l'effet d'un déstockage important par les acteurs de la distribution tout au long de l'année qui a particulièrement pénalisé les ventes de pneus hiver. La demande sell-out, influencée par les kilomètres parcourus par les automobilistes, a été plus résiliente. En fin d'année, le niveau de stocks chez l'ensemble des acteurs de la chaîne de valeur est à un niveau normal, y compris sur le segment Hiver. En Amérique du Nord, le marché sell-in est stable sur l'année, avec comme en Europe des mesures de déstockage mises en œuvre par les distributeurs qui pèsent sur la demande. Au deuxième semestre, la demande conserve une dynamique positive (+ 9 %) dans un contexte économique résilient, avec des effets de base favorables à partir de septembre (imports massifs de pneus à bas coûts en juillet et août 2022 qui avaient déjà conduit à un ralentissement des achats - donc du sell-in - en fin d'année). A fin 2023, les niveaux de stocks sont normaux. En Chine, le marché affiche une hausse de 13 % sur l'année, traduisant le rebond de la mobilité intérieure en 2023 après une année 2022 marquée par les résurgences de la crise sanitaire aux deuxième et quatrième trimestres qui avaient alors restreint de manière significative les capacités de mobilité des automobilistes. ÉVOLUTION DU MARCHÉ DE REMPLACEMENT TOURISME CAMIONNETTE EN EUROPE (en millions de pneus – 12 mois glissants) Estimations Michelin. ÉVOLUTION DU MARCHÉ DE REMPLACEMENT TOURISME CAMIONNETTE EN AMÉRIQUE DU NORD (en millions de pneus – 12 mois glissants) Estimations Michelin. 5.1.1 d) Les marchés des pneumatiques Poids lourd en 2023 Le marché mondial sell-in des pneumatiques pour Poids lourd (hors Chine) est en retrait de 4 % en 2023. En Chine, où la présence du Groupe est peu significative, les marchés affichent une progression de 14 % sur l'année. ÉVOLUTION DU MARCHÉ DES PNEUMATIQUES POIDS LOURD EN 2023 PAR RAPPORT À 2022 (1) Y compris Turquie et Europe orientale. (2) Y compris Amérique centrale. Estimations Michelin – Marché neuf uniquement. 2023 2020 2021 2022 330 340 350 360 370 380 390 400 2023 2020 2021 2022 270 280 290 300 310 320 330 340 9 % 11 % 27 % 1 % 6 % - 5 % - 7 % - 4 % - 3 % - 15 % - 25 % 5 % 3 % 1 % Première monte Remplacement Amérique du Nord (2) Europe (1) Afrique, Inde, Moyen-Orient Asie (hors Chine) Amérique du Sud Total (hors Chine) Chine _325 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023_MICHELIN
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