DANONE - Document de référence 2016

3 Activités de Danone en 2016 et perspectives 2017 3.4 Examen du bilan et de la sécurité financière DANONE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 59 Rating de la Société Au 31 décembre 2015 2016 Moody’s Standard and Poor’s Moody’s Standard and Poor’s Notation court terme (a) Notation – A-2 – A-2 Notation long terme (b) (c) Notation Baa1 A– Baa1 (c) BBB+ Perspective Stable Négative Stable Négative (d) (a) Notation du programme de Titres de créance à court terme de la Société. (b) Notation des dettes à plus d’un an de la Société. (c) Notation revue le 8 septembre 2016. (d) Notation revue le 8 juillet 2016 et perspective attribuée le 21 septembre 2016. Dettes liées aux options de vente accordées aux détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle Principes généraux Danone a consenti à des tiers détenant des intérêts ne conférant pas le contrôle dans certaines sociétés consolidées, des options de vente sur tout ou partie de leur participation dans ces sociétés. Ces dettes financières ne portent pas intérêt. Variation de la période (en millions d’euros ) 2015 2016 Au 1 er janvier 2 558 862 Nouvelles options et options comptabilisées auparavant selon IAS 39 207 – Exercices d’options (a) (1 851) (285) Variation de la valeur actuelle des options (52) 121 Au 31 décembre (b) 862 699 (a) Valeur comptable à date de clôture de la période précédente. (b) Plusieurs options dont aucune n’excède individuellement 200 millions d’euros. Pour la plupart, le prix d’exercice est un multiple de résultat. Voir également Note 3.6 des Annexes aux comptes consolidés. Dette nette et dette financière nette Dette nette Au 31 décembre (en millions d’euros) 2015 2016 Dettes financières non courantes 8 087 18 771 Dettes financières courantes 2 991 2 510 Placements à court terme (2 514) (13 063) Disponibilités (519) (557) Instruments dérivés – actifs– Non-courants (a) (125) (148) Instruments dérivés – actifs– Courants (a) (120) (42) Dette nette 7 799 7 472 (a) En gestion de la dette nette uniquement. En effet, la dette nette n’est pas retraitée de la part des instruments dérivés actifs relative à la couverture du prix d’acquisition de WhiteWave, soit 377 millions d’euros au 31 décembre 2016.