Exposition Le niveau de provisionnement en matière de risque de crédit demeure limité et bien couvert, en raison de la nature des investissements, de la typologie des contreparties et du taux de couverture des garanties, qui assurent un recouvrement efficace par la mise en jeu éventuelle des sûretés. Ainsi, le montant provisionné au 31 décembre 2025 s’élève à environ 10 M€, contre 7 M€ en 2024 et en 2023. Les encours au bilan des dossiers CDL restent maîtrisés, à 18 M€ en 2025, contre 16 M€ en 2024 et 24 M€ en 2023, représentant moins de 1 % des encours bilans, qui s’établissent à 3,6 Mds € en 2025, contre 3,5 Mds € en 2024 et 3,2 Mds € en 2023. Compte tenu de la nature principalement adossée à des garanties de nos engagements, la consommation de fonds propres demeure contenue et le RWA affecté au risque de crédit reste inférieur au seuil d’appétence défini dans le cadre de l’activité. LE RISQUE DE MARCHÉ Le risque de marché correspond aux risques de pertes de valeur sur les instruments financiers, résultant des variations de paramètres de marché tels que les taux de change, les taux d’intérêt, les prix des titres, des dérivés et autres actifs. Le dispositif de supervision des opérations de clientèles et des opérations pour compte propre repose sur un contrôle de premier niveau assuré par les opérateurs de marchés, ainsi que sur le département des risques (DRCP) de CFM Indosuez Wealth. Il convient de noter le transfert d’une partie de l’activité Market Activity Monitoring au sein de Crédit Agricole Indosuez Wealth (Europe), effectif depuis le 3 septembre, principalement pour le suivi de l’activité Trésorerie (suivi du set de limites). Les suivis de l’activité Advisory et des valeurs de nantissement restent réalisés localement. Au 31 décembre 2025, les missions principales du département MAM de CFM Indosuez Wealth sont les suivantes : · Le suivi quotidien du respect des limites octroyées à la clientèle de la banque ; · Le suivi des opérations atypiques ou non autorisées ; · L’organisation d’un comité de marchés mensuel présentant les métriques de suivi des risques ; · Le suivi des valeurs de nantissement. Au cours de l’exercice 2025, le nombre de dépassements reste limité et chaque situation a été régularisée dans des délais courts. Par ailleurs, le niveau de RWA marché, bien qu’en légère hausse à 14 M€ (contre 5 M€ en 2024, principalement en raison de l’évolution du modèle appliqué aux collectivités publiques avec l’introduction d’un taux forfaitaire de LGD (Loss Given Default) de 45 %), demeure largement inférieur au seuil d’alerte fixé à 45 M€. délégation de CFM Indosuez Wealth font l’objet d’une procédure d’arbitrage : ils sont remontés au groupe Indosuez Wealth, et le cas échéant, à RPC/DRI de Crédit Agricole CIB. La Surveillance La surveillance des risques de crédit et de contrepartie chez CFM Indosuez Wealth est assurée par la Direction des Risques et du Contrôle Permanent (DRCP), laquelle est rattachée fonctionnellement à la Directrice Générale et hiérarchiquement à la fonction RPC d’Indosuez Wealth. Le risque de contrepartie est principalement concentré sur l’activité de crédit à la clientèle, et s’inscrit dans le cadre de la stratégie Risques du métier Gestion de Fortune, validée par les instances décisionnelles de Crédit Agricole CIB et de Crédit Agricole S.A., puis transposée dans la directive cadre du groupe Indosuez Wealth. Mécanismes d’encadrement du risque de crédit Garanties reçues et sûretés La constitution des sûretés s’effectue principalement par le nantissement d’actifs détenus dans les livres de la Banque : obligations, actions, autres titres et dépôts, sous réserve du respect de conditions spécifiques (actifs agréés, liquides, valorisés en continu, nantis en faveur de la Banque, notation, etc.). Elle peut également s’opérer par la prise de garanties bancaires, ou par la cession ou délégation de contrats d’assurance-vie au profit de la Banque, à condition que les actifs sous-jacents soient effectivement éligibles à une valeur de gage. La valeur de gage des instruments financiers nantis est déterminée en fonction du niveau de liquidité, de volatilité, de la qualité de l’émetteur (notation S&P, Moody’s), du profil de risque, etc. Les titres actions soumis à une valeur de gage doivent également appartenir à des bourses et indices agréés, à l’exception du second marché, du marché libre ou du nouveau marché. Par ailleurs, des règles strictes de diversification et de concentration des sûretés doivent être respectées afin de garantir la robustesse du dispositif. Processus de surveillance Le dispositif de mesure et de surveillance des risques repose sur une revue périodique des facilités octroyées, la tenue d’un comité des affaires sensibles à fréquence trimestrielle, ainsi qu’un suivi quotidien du respect des limites et des garanties. Le suivi du risque de contrepartie, incluant le respect des limites et le contrôle des sûretés, est assuré en second niveau par le Credit Risk Manager, qui en effectue le contrôle et le reporting auprès de la Direction Générale. CFM Indosuez Wealth Management 58
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