Document de référence 2017

21 RAPPORT DE GESTION BOURBON Document de référence 2017 Activités et faits marquants 3 3 capitaliser sur la révolution digitale pour mieux se différencier en connectant la flotte. Avec pour objectif principal d’améliorer l’excellence opérationnelle à coût optimum, le programme « Smart shipping » connectera la flotte de 132 navires supply modernes (appelée « smart fleet ») de BOURBON Marine & Logistics. Ce programme représentera un investissement de 75 millions d’euros sur 3 ans et permettra une réduction durable des coûts d’exploitation des navires. Ces trois nouvelles filiales bénéficieront d’un accès au marché privilégié grâce notamment aux nombreux partenariats existants dans les principaux pays dans lesquels BOURBON opère aujourd’hui en conformité avec les règles des pays concernés, notamment en termes de contenu local. Au sein de la flotte traditionnelle de 65 navires de BOURBON Marine & Logistics, les 41 navires les plus anciens ne pouvant être connectés (appelés « non smart fleet ») sont destinés à être cédés en l’état et à l’endroit où ils se trouvent – « as is where is » – à un prix de marché actuel. Cette cession planifiée de 41 navires en propriété a généré une charge d’ impairment de (167,2) millions d’euros dans les comptes de l’année 2017 (voir note 3.3 des comptes consolidés). À noter que des pièces détachées attachées à ces navires comptabilisés en stock ont consécutivement été provisionnées à hauteur de 1,4 million d’euros (voir note 3.6 des comptes consolidés). Dans le cadre de cette stratégie le groupe a également pris la décision de céder 7 navires appartenant à des segments de spécialité mais considérés comme non stratégiques pour le groupe. Ces cessions doivent également se faire en l’état et selon le même procédé, générant une charge d’ impairment de (29,6) millions d’euros (voir note 3.3 des comptes consolidés). 1.2 ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS SURVENUS DEPUIS LA CLÔTURE DE L’EXERCICE Un contrat de cession et reprise en location financement d’un montant de 50 millions d’euros portant sur 5 navires des Abeilles a commencé en janvier 2018 pour une durée de 10 ans, se substituant à un financement obtenu en juillet 2017 sur ces mêmes navires à des conditions moins avantageuses. Par ailleurs, pour rappel, le 12 février 2018, le Conseil d’Administration de BOURBON Corporation a validé le nouveau plan d’action stratégique, #BOURBONINMOTION qui avait été initié fin 2017 et qui doit permettre au groupe de répondre aux besoins de compétitivité et aux nouvelles exigences de ses clients, dans un contexte de marché ayant mis à l’épreuve tous les acteurs de l’industrie Oil & Gaz. L’ambition de Bourbon est ainsi d’accélérer sa transformation pour se préparer à la reprise qui s’annonce (voir note 2.1 des comptes consolidés). Comme annoncé dans son communiqué de presse de résultats annuels du 15 mars 2018, BOURBON a engagé des discussions avec ses principaux partenaires financiers, en France comme à l’étranger, afin de mettre en adéquation le service de sa dette avec une reprise attendue mais progressive du marché et donc des performances correspondantes du groupe. En conséquence, un waiver général devrait être signé avec les crédit-bailleurs et créanciers de BOURBON afin de permettre au groupe de différer l’ensemble de ses paiements. Visant à faciliter une négociation rapide dans un cadre juridique sécurisé, ce waiver général, que le groupe est confiant d’obtenir, démontrera également la volonté de l’ensemble des parties de parvenir à une restructuration satisfaisante de la dette. Dans ce contexte, le groupe a ainsi suspendu, pendant la période de négociation, le paiement de ses loyers et le service de sa dette. Cela permet à BOURBON de se focaliser sur ses priorités opérationnelles et la reprise du marché et devrait inciter les parties à parvenir à un accord le plus rapidement possible. Grâce à une trésorerie ainsi préservée, le groupe poursuit la mise en œuvre de son plan stratégique #BOURBONINMOTION , notamment à travers son programme « Smart Shipping » et le réarmement de navires. Dans le cadre de cette négociation, BOURBON a demandé l’accord de l’assemblée générale des porteurs de TSSDI à l’effet de reporter d’un an la prochaine échéance d’intérêts au titre des TSSDI d’un montant d’environ 3,9 millions d’euros prévue le 24 avril 2018 au 24 avril 2019 et de lui faire porter intérêts à compter du 24 octobre 2018 (inclus) jusqu’au 24 avril 2019 (exclu) au taux applicable aux TSSDI. L’assemblée générale tenue le 20 avril a autorisé BOURBON à différer d’un an ce versement d’intérêts, démontrant encore une fois la confiance de ses partenaires financiers dans sa capacité à tirer parti de la reprise du marché et à mettre en œuvre la nouvelle stratégie innovante #BOURBONINMOTION. Le groupe est confiant dans sa capacité à parvenir avant la fin de l’année à une solution équilibrée avec l’ensemble de ses créanciers - souvent partenaires de longue date - qui convienne à l’ensemble des parties tout en permettant d’adapter le financement de l’entreprise à son développement.