Document de référence 2017

États financiers 5 Comptes consolidés au 31 mars 2017 NOTE 37 COUVERTURE DES FLUX DETRÉSORERIE ET AUTRES INSTRUMENTS DÉRIVÉS Évaluation et comptabilisation instruments financiers dérivés Le Groupe détient des instruments financiers dérivés uniquement dans le but de gérer son exposition aux risques de change. À ce titre, Ubisoft Entertainment SA couvre les risques de variations de change par des contrats de ventes à terme et des options de change. Les instruments dérivés sont enregistrés initialement à la juste valeur ; les coûts de transaction attribuables sont comptabilisés en résultat lorsqu’ils sont encourus. Après la comptabilisation initiale, les dérivés sont évalués à la juste valeur et les variations en résultant sont comptabilisées selon les modalités ci-dessous. ♦ Couverture de flux de trésorerie Le Groupe applique la comptabilité de couverture (modèle du Cash Flow Hedge) aux opérations en Dollar US, Dollar Canadien et en Livre Sterling. La direction considère que cette méthode permet de mieux refléter sa politique de couverture dans les états financiers. La comptabilité de couverture est applicable si : ♦ la relation de couverture est clairement définie et documentée à la date de sa mise en place ; ♦ l’efficacité de la relation de couverture est démontrée dès son origine, et tant qu’elle perdure. L’application de la comptabilité de couverture de flux de trésorerie a les conséquences suivantes : ♦ la partie efficace de la variation de juste valeur de l’instrument de couverture est enregistrée en autres éléments du résultat global, l’élément couvert n’étant pas enregistré au bilan ; ♦ la partie inefficace de la variation de juste valeur est comptabilisée en résultat financier. Lorsque l’instrument de couverture ne satisfait plus aux critères d’une comptabilité de couverture, arrive à échéance, est vendu, résilié ou exercé, le Groupe cesse de pratiquer la comptabilité de couverture à titre prospectif. Le profit ou la perte cumulé à cette date est maintenu en autres éléments du résultat global jusqu’à la réalisation de la transaction prévue. Lorsque l’élément couvert est un actif non financier, le profit ou la perte cumulée associé est sorti des autres éléments du résultat global et est inclus dans le coût initial. Dans les autres cas, les profits et pertes associés qui ont été comptabilisés directement en autres éléments du résultat global sont reclassés en résultat de la période au cours de laquelle l’élément couvert affecte le résultat. La juste valeur des actifs, passifs et instruments dérivés est déterminée sur la base des cours de marché à la date de clôture. Hiérarchie et niveaux de juste valeur Conformément à IFRS 7 révisée, les actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur détenus par le Groupe ont été classés en fonction des niveaux de juste valeur précisée par la norme : ♦ Niveau 1 : la juste valeur correspond à la valeur de marché des instruments cotés sur un marché actif ; ♦ Niveau 2 : l’évaluation de la juste valeur repose sur une valorisation s’appuyant sur des données observables. La note 45 de l’annexe précise le niveau de juste valeur pour chaque catégorie d’actif et passif évalué en juste valeur. Le Groupe n’a procédé à aucun transfert sur l’exercice entre les niveaux 1 et 2. PRINCIPE COMPTABLE Actifs financiers courants 31/03/17 31/03/16 Brut Dépréciation Net Net Instruments dérivés sur opérations de change (1) 1 131 - 1 131 13 780 TOTAL 1 131 - 1 131 13 780 (1) Instruments dérivés sur opérations de change : Les dérivés de change dont la valeur de marché à la clôture est positive sont enregistrés à la juste valeur (niveau 2, hiérarchie IFRS 7, Cf. analyse en note 45 ). - Document de référence 2017 173