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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
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L’ORÉAL 2013
CHIFFRES CLÉS ET COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE 2013
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FAITS MARQUANTS, ÉVÉNEMENTS RÉCENTS ET PERSPECTIVES
s
Le 17 mai 2013, L’Oréal a annoncé plusieurs nominations
au sein de son Comité Exécutif : M. Marc Menesguen est
nomméDirecteur Général de laDivision ProduitsGrand Public.
M. Nicolas Hieronimus est nommé Vice-Président Directeur
Général des Divisions Sélectives (Luxe,Produits Professionnels,
Cosmétique Active,The Body Shop). M. Frédéric Rozé prend
la Direction Générale de la zone Amériques comprenant
l’Amérique du Nord et l’Amérique Latine.M. Alexandre Popoff
se voit confier la zone Europe de l’Est. M. Jochen Zaumseil
prend la Direction Générale de la zone Europe de l’Ouest.
Enfin, M. Alexis Perakis-Valat devient Directeur Général de la
zoneAsie-Pacifique.Ces nominations ont pris effet au 1
er
juillet
2013.
s
Le 15 août 2013,L’Oréal a annoncé son intention d’acquérir
toutes les actions de Magic Holdings International Limited,
société chinoise,cotée à la Bourse de Hong Kong,spécialisée
dans les masques de soin pour le visage.
s
Le 20 septembre 2013, L’Oréal India a annoncé l’acquisition
de Cheryl’s Cosmeceuticals, société basée à Mumbai, de
produits professionnels de soins dans les salons de beauté.
s
Le 15 octobre, L’Oréal a annoncé une prise de participation
majoritaire par The Body Shop dans Emporio Body Store au
Brésil avec l’option de porter sa participation à 80 % d’ici à
2019.Après avoir obtenu l’autorisation de l’Autorité Brésilienne
Antitrust CADE, l’acquisition a été finalisée le 12 décembre.
s
Le17octobre2013,L’Oréal aannoncé l’entréeennégociations
exclusives avec Shiseido pour l’acquisition des marques
Decléor et Carita.
s
Le 19 novembre 2013,Beauté Créateurs,filiale de distribution
de marques spécifiques au circuit de la VPC, a indiqué son
intention de cesser son activité de vente par correspondance
au cours du premier semestre 2014.
s
Le 21 novembre 2013, L’Oréal a annoncé la création de la
Direction Générale Travel Retail Groupe qui rassemblera
toutes les marques vendues dans ce circuit du voyage dont
la croissance est particulièrement dynamique.
s
Le 29 novembre 2013, le Conseil d’Administration réuni sous
la présidence deM. Jean-Paul Agon a décidé de procéder à
des rachats d’actions l’Oréal pour un montant maximumde
500 millions d’euros,entre le 30 novembre et la fin du premier
trimestre 2014.
3.3.2.
Événements importants
survenus depuis le début
de l’exercice 2014
3.3.2.1.
PROJET D’ACQUISITION DE MAGIC
HOLDINGS
Faisant suiteà lapropositionde L’Oréal annoncée le 15 août 2013
d’acquérir toutes les actions de Magic Holdings, International
Ltd, société cotée à la Bourse de Hong Kong, le Ministère du
Commerce de la République Populaire de Chine (MOFCOM) a
autorisé la transaction dans un communiqué du 9 janvier 2014.
Voir également la note 26.3 du chapitre 4 page 155 (Comptes
consolidés).
3.3.2.2.
OPÉRATION STRATÉGIQUE APPROUVÉE PAR
LES CONSEILS D’ADMINISTRATION DE NESTLÉ
ET DE L’ORÉAL
Paris et Vevey, le 11 février 2014 - Réunis le 10 février 2014,
les Conseils d’Administration de Nestlé et de L’Oréal ont
respectivement approuvé, à l’unanimité des votants, un projet
d’opération stratégique pour les deux entreprises consistant
en un rachat par L’Oréal de 48,5 millions de ses propres actions
(soit 8 % de son capital) à Nestlé,ce rachat étant financé :
s
Pour partie par la cession par L’Oréal à Nestlé de sa
participation de 50 % dans le laboratoire pharmaceutique
suisse de dermatologie Galderma (détenu à parité par
L’Oréal et Nestlé) pour un montant de 3,1 milliards d’euros
de valeur d’entreprise (2,6 milliards d’euros de valeur des
fonds propres),rémunérée par Nestlé en actions L’Oréal (soit
21,2 millions d’actions) ;
s
Pour le solde ennuméraireàhauteur de 27,3millions d’actions
L’Oréal détenues par Nestlé pour unmontant de 3,4 milliards
d’euros.
Le prix unitaire de l’action L’Oréal retenu pour cette opération
est celui de la moyenne des cours de clôture entre le lundi
11 novembre 2013 et le lundi 10 février 2014,soit 124,48 euros.
Toutes les actions rachetées par L’Oréal seront annulées et à
l’issue de cette opération, la participation de Nestlé au capital
de L’Oréal sera réduite de 29,4 % à 23,29 %, celle de la famille
Bettencourt Meyers passant de 30,6 % à 33,31 % du capital.
Afin de refléter l’évolution de la participation de Nestlé dans la
gouvernance de L’Oréal, le nombre de représentants de Nestlé
au Conseil d’Administration de L’Oréal sera ajusté de 3 à 2, et
les dispositions applicables en matière de plafonnement des
participations prévues au pacte d’actionnaires entre Nestlé et
la famille Bettencourt Meyers s’appliqueront à ces nouveaux
niveaux de détention.
L’opération aura un effet relutif de plus de 5%en année pleine sur
le BNPAcourant de L’Oréal.Ce rachat sera financé exclusivement
avec les disponibilités de L’Oréal et à travers l’émission de billets
de trésorerieàcourt terme et ne nécessiteradoncpas de recourir
à la cession de titres Sanofi.
Cette opération sera soumise aux procédures de consultation
des instances représentatives dupersonnel au seindeGalderma
et de L’Oréal, et sera également subordonnée à l’obtention
des autorisations des autorités de la concurrence compétentes.
Elle pourrait être réalisée avant la fin du premier semestre 2014.
M.Peter Brabeck-Letmathe,Président de Nestlé S.A.,a déclaré :
« Avec l’acquisition envisagée de 50 % de Galderma, Nestlé
poursuit son développement stratégique dans la direction de
Nutrition, Health and Wellness en élargissant ses activités aux
soins médicaux de la peau.
A cette fin,Nestlé créera un nouveau pôle autour d’une nouvelle
entité :Nestlé SkinHealth SA.Galdermaen sera labase fondatrice
et son management en assurera la direction.
Galderma, une fois devenue filiale à 100 % de Nestlé, aura tous
les moyens nécessaires à son développement qui bénéficiera à
l’entreprise,à ses salariés et toutes les parties prenantes.