Document de référence 2015

BOURBON Document de référence 2015 23 RAPPORT DE GESTION 3 Résultats 2.4 PLANS STRATÉGIQUES En juin 2010, BOURBON avait annoncé le plan stratégique BOURBON 2015 « Leadership Strategy » consistant en : 3 un plan d’investissement de 2 milliards de dollars pour la construction de nouveaux navires offshore ; 3 un objectif de 17 % de croissance moyenne annuelle du chiffre d’affaires sur la période 2011-2015 (défini avec un taux de change de 1,30 dollar US pour 1 euro) ; 3 un objectif de ratio « EBITDA (Excédent Brut d’Exploitation)/ Capitaux engagés moyens hors acomptes », pour l’année 2015, de 20 % (dans l’hypothèse d’un taux de change de 1 euro pour 1,30 dollar US) ; 3 un objectif de ratio « EBITDA/Chiffre d’affaires », en 2015 de 45 % ; 3 un taux de disponibilité (1) de la flotte de 95 % en 2015 ; 3 un indice des coûts en baisse de 4 % à périmètre constant. En mars 2013, BOURBON, tout en poursuivant la mise en œuvre de son plan BOURBON 2015 « Leadership Strategy » , a lancé le plan d’action « Transforming for beyond » pour préparer la stratégie de croissance au-delà de 2015. Ce plan se focalisait sur : 3 les clients de BOURBON, avec « MyBOURBON », plate-forme personnalisée de relation client, basée sur la transparence et permettant d’optimiser avec le client le bénéfice commun du service rendu ; 3 les équipes de BOURBON, avec « Under The Flag of Excellence », marque employeur destinée aux collaborateurs, visant une croissance et une évolution communes ; 3 l’efficience opérationnelle et la maîtrise des coûts, avec « BOURBON way » ; 3 la structure financière, avec « Asset smart », le volet financier qui consistait à doter le groupe d’une base financière solide par l’intermédiaire d’une stratégie d’investissements appropriée. Suite au lancement du plan d’action « Transforming for beyond en 2013 », certains objectifs du plan stratégique BOURBON 2015 « Leadership Strategy » ont été révisés (pour un taux de change de : 1 euro = 1,30 dollar US). (1) Taux de disponibilité d’un navire : sur une période, nombre de jours durant lesquels le navire n’est pas en arrêt technique total divisé par le nombre de jours calendaires. (2) EBITDAR = EBITDA hors loyers de location coque-nue. (3) Gearing = Dette nette / Capitaux propres. (4) Dette nette opérationnelle = dette nette hors acomptes sur navires en construction. Fin 2015, les performances obtenues sont les suivantes : Indicateur clé de performance (KPI) Objectif fixé en 2010 Objectif après lancement du plan d’action Transforming for Beyond en 2013 Valeur fin 2015 Commentaires Croissance moyenne annuelle du chiffre d’affaires 17 % Inchangé 9,3 % BOURBON n’a pas atteint l’objectif de 17 % ; principalement en raison : - de la forte dégradation du marché et de la baisse de l’activité les 2 dernières années ; - d’un décalage dans le temps des investissements de navires. EBITDA/chiffre d’affaires 45 % Révisé à 30 % 25,8 % Cet objectif n’a pas été atteint, reflétant 18 mois de crise dans le marché de l’ offshore. EBITDA / capitaux engagés moyens hors acomptes 20 % Révisé à 24 % 12,6 % Cet objectif n’a pas été atteint, reflétant 18 mois de crise dans le marché de l’ offshore. Taux de disponibilité de la flotte > 95 % Inchangé 96,4 % Le taux de disponibilité technique de la flotte est de 96,4 %. L’objectif de 95 % fixé pour 2015 a été atteint dès l’année 2014. Indice des coûts hors location coque nue -4 % (soit 0,96) Inchangé 0,89 La réduction de l’indice des coûts à périmètre constant est de 11 % pour un objectif de 4 %, aidée par le désarmement de certains navires en fin de période. Les ratios présentés dans le tableau ci-dessus correspondent aux données financières ajustées (c’est-à-dire établies sur la base du système de reporting interne qui ne tient pas compte des normes de consolidation IFRS 10, 11 et 12, et enregistre les co-entreprises sur lesquelles BOURBON exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l’intégration globale). La mise en œuvre du volet financier de « Transforming for beyond » prévoyait également : 3 de vendre des navires au prix du marché pour un total de 2,5 milliards de dollars US et de prendre ces navires en location coque-nue sur 10 ans ; 3 de limiter à 30 % maximum de l’EBITDAR (2) le montant des loyers coque-nue ; 3 de respecter, en 2015, un taux d’endettement ( gearing (3) ) maximum de 0,5 et un ratio dette nette opérationnelle (4) / EBITDA maximum de 2.