HERMÈS - Document de référence 2018

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 HERMÈS INTERNATIONAL 229 Commentaires sur l’exercice et perspectives 4 Commentaires sur le tableau des flux de trésorerie consolidés abrégés 4.2 COMMENTAIRES SUR LE TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS ABRÉGÉS En millions d’euros 2018 2017 Capacité d’autofinancement 1 682,7 1 580,1 Variation du besoin en fonds de roulement 76,7 25,4 Flux de trésorerie liés à l’activité 1 759,4 1 605,6 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement (239,3) (346,7) dont investissements opérationnels (312,3) (265,2) dont placements financiers (80,0) (142,7) dont cessions d’immobilisations opérationnelles 69,1 3,6 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (1 019,6) (590,9) dont distribution mise en paiement (958,3) (401,9) dont rachats d’actions propres nets de cessions (59,7) (187,9) Variation de change et périmètre 52,8 (76,3) VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE 553,4 591,8 Trésorerie nette à la clôture 3 465,1 2 911,7 Trésorerie nette retraitée 1 3 615,1 3 049,9 (1) La trésorerie nette retraitée inclut les placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine. 4.2.1 SITUATION FINANCIÈRE La capacité d’autofinancement s’élève à 1 682,7M€ contre 1 580,1M€ en 2017. Après prise en compte des investissements opérationnels (312M€), le cash-flow disponible atteint 1447M€, en augmentation de 8%. Il a permis de financer l’ensemble des investissements opérationnels (312 M€), la distribution du dividende ordinaire (428 M€) du dividende exceptionnel (521 M€) ainsi que les rachats d’actions (60 M€). La tré- sorerie nette atteint 3 465M€ au 31 décembre 2018, contre 2 912M€ au 31 décembre 2017. Après prise en compte des placements dont la maturité est supérieure à troismois, la trésorerie nette retraitée atteint 3 615M€ au 31 décembre 2018, contre 3 050 M€ au 31 décembre 2017, en hausse de 565 M€. Grâce à la progression des résultats, les fonds propres part du groupe se renforcent et atteignent 5 503 M€ au 31 décembre 2018, contre 5 039 M€ au 31 décembre 2017. Le rapprochement du cash-flow disponible 2 avec le tableau des flux de trésorerie du groupe est le suivant : En millions d’euros 2018 2017 Flux de trésorerie liés à l’activité s s Capacité d’autofinancement 1 682,7 1 580,1 s s Variation du besoin en fonds de roulement 76,7 25,4 Sous total I 1 759,4 1 605,6 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement s s Investissements opérationnels (312,3) (265,2) Sous total II (312,3) (265,2) CASH-FLOW DISPONIBLE (I-II) 1 447,3 1 340,4 (2) Cash flow disponible = capacité d’autofinancement + variation du besoin en fonds de roulement - investissements opérationnels.