AFD - Document d'enregistrement universel 2019

80 www.afd.fr DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 GESTION DES RISQUES 4 Facteurs de risques 4.1.1.2 Risque géopolitique et macroéconomique Du fait de son périmètre d’intervention, l’AFD est exposée à l’émergence de crises dont l’origine peut être politique ou géopolitique. Ce risque peut se traduire par l’ensemble des évènements ou décisions d’ordre politique ou administratif, national ou international pouvant entraîner des pertes économiques, commerciales ou financières pour les entreprises, importatrices ou exportatrices, ou investissant à l’étranger. À titre d’illustration, les effets de contagion liés aux conflits régionaux (Moyen-Orient Ǿ (1) ou au Sahel Ǿ (2) ) ou à la montée en puissance de politiques commerciales protectionnistes (États-Unis et Chine Ǿ (3) ou Brexit) rentrent dans cette catégorie. Bien que ce type de risque soit par nature largement exogène, l’AFD dimensionne son niveau d’intervention dans une géographie considérée en plafonnant son intervention en fonction du cadre d’appétence aux risques relatif au risque de concentration Ǿ (4) . Le risque de concentration est l’un des principaux risques identifiés à l’AFD. Il est encadré par des limites internes et le respect du ratio réglementaire des grands risques. Le Groupe est tenu de suivre, mesurer, agréger et contrôler de façon systématique les expositions qu’il détient sur une contrepartie unique ou un groupe de contreparties liées entre elles sur l’ensemble de leurs portefeuilles et activités. Le groupe AFD intègre systématiquement ce risque géopolitique et macroéconomique, d’une part – par nature – dans son plan d’orientation stratégique, mais également dans tous les tests de sensibilité impactant son modèle économique et financier (ICAAP, ILAAP, PPR…), et notamment les exercices de simulation du coût du risque prévisionnel du groupe. Le groupe reste néanmoins inévitablement exposé à une situation exceptionnelle et non modélisable qui verrait l’émergence simultanée d’un grand nombre de crises géopolitiques d’intensité forte situées dans des géographies où l’activité est importante. 4.1.1.3 Risque de refinancement Le groupe AFD, y compris sa filiale Proparco, ne reçoit pas de dépôts ni de fonds remboursables du public. Son modèle de financement étant basé essentiellement sur des emprunts de marché, moyen et long terme, la liquidité revêt un caractère prioritaire face à l’objectif de rendement du Groupe, qui consiste en la maîtrise du coût de la ressource et la minimisation du coût de portage Ǿ (5) . Ci-dessous l’évolution des grandes masses du bilan de l’AFD. Les emprunts de marché constituent bien l’essentiel des sources de financement de l’AFD. (1) Exposition à fin décembre Ǿ 2019 : 5 Ǿ Mds€ (Égypte, Jordanie, Liban, Turquie, Yémen). (2) Exposition à fin décembre Ǿ 2019 Ǿ : 1,2 Ǿ Mds€ (Burkina Faso, Mali, Mauritanie, Niger et Tchad). (3) Exposition à fin décembre Ǿ 2019 Ǿ : 1,4 Ǿ Mds (géographie de réalisation du projet). (4) Risque du portefeuille d’une banque découlant de sa concentration sur une seule contrepartie, un seul secteur ou un seul pays. (5) Le coût de portage d’une ressource est la différence entre le coût de financement et les intérêts générés par le placement de la ressource. En millions d’euros Compta 31/12/2017 Compta 31/12/2018 Compta 31/03/2019 Compta 30/06/2019 Compta 30/09/2019 31/12/2019 Évol. Bilan 1 b an Évol. Bilan de sept à déc. TOTAL ACTIF 40 b 922 44 b 958 45 b 817 46 b 326 47 b 663 47 b 850 2 b 893 188 Encours brut de prêt 32 Ǿ 241 35 Ǿ 736 36 Ǿ 301 36 Ǿ 169 37 Ǿ 099 38 Ǿ 328 2 Ǿ 592 1 Ǿ 229 (-) dépréciations individuelles - Ǿ 446 - Ǿ 471 - Ǿ 485 - Ǿ 526 - Ǿ 528 - Ǿ 539 - Ǿ 68 - Ǿ 11 (+) intérêts courus 151 168 273 174 277 174 6 - Ǿ 103 Portefeuille d’investissement 778 764 784 750 754 713 - Ǿ 52 - Ǿ 41 Trésorerie court terme 4 Ǿ 825 5 Ǿ 314 6 Ǿ 258 6 Ǿ 761 6 Ǿ 791 6 Ǿ 004 691 - Ǿ 787 Participations au coût et mises en équivalence 749 759 759 865 865 873 114 8 Immobilisations 224 232 230 235 234 227 - Ǿ 6 - Ǿ 7 Comptes de régul. et autres actifs 925 968 909 1 Ǿ 148 1 Ǿ 387 1 Ǿ 313 345 - Ǿ 74 Opérations FRPC-FMI 1 Ǿ 475 1 Ǿ 487 788 749 785 758 - Ǿ 729 - Ǿ 27 TOTAL PASSIF 40 b 922 44 b 958 45 b 817 46 b 326 47 b 663 47 b 850 2 b 893 188 Emprunts auprès du Trésor 1 Ǿ 375 1 Ǿ 703 1 Ǿ 703 1 Ǿ 703 1 Ǿ 943 1 Ǿ 943 240 0 Emprunts de marché 29 Ǿ 052 32 Ǿ 378 33 Ǿ 982 34 Ǿ 218 34 Ǿ 721 35 Ǿ 156 2 Ǿ 778 435 Comptes courants 454 394 383 351 332 470 75 138 Fonds gérés et avances de l’état 76 826 843 880 1 Ǿ 104 904 78 - Ǿ 200 Comptes de régul. et autres passifs 2 Ǿ 041 1 Ǿ 488 1 Ǿ 358 1 Ǿ 621 1 Ǿ 877 1 Ǿ 685 197 - Ǿ 192 Provisions 1 Ǿ 195 1 Ǿ 204 1 Ǿ 238 1 Ǿ 250 1 Ǿ 291 1 Ǿ 327 122 36 Dotation réserve 5 Ǿ 040 5 Ǿ 331 5 Ǿ 331 5 Ǿ 448 5 Ǿ 448 5 Ǿ 448 116 0 Résultat exercice 215 145 190 106 162 160 15 - Ǿ 1 Opérations FRPC-FMI 1 Ǿ 475 1 Ǿ 487 788 748 784 758 - Ǿ 729 - Ǿ 26