AFD - Document d'enregistrement universel 2019

107 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 ÉLÉMENTS FINANCIERS 5 Présentation économique des comptes consolidés LES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION L’évolution des principaux soldes intermédiaires sur les deux derniers exercices se présente comme suit Ǿ : RN 2019 2018 Var. Produit net bancaire 839 646 193 Charges générales d’exploitation non bancaires 487 432 55 Résultat brut d’exploitation 352 214 138 Coût du risque - Ǿ 150 - Ǿ 67 - Ǿ 83 Résultat d’exploitation 202 146 56 Résultat net 182 138 45 Intérêts minoritaires - Ǿ 10 - Ǿ 22 13 RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE 172 115 57 Le résultat de l’exercice 2019 du groupe AFD est de 172 Ǿ M€ (part du Groupe), en hausse de 57 Ǿ M€ par rapport à 2018. LE PRODUIT NET BANCAIRE La contribution des différentes sociétés du Groupe au produit net bancaire (PNB) est la suivante Ǿ : PNB 2019 2018 Var. AFD 682 501 180 Proparco 168 150 18 Fisea - Ǿ 13 - Ǿ 6 - Ǿ 7 Soderag 0 0 0 Sogefom 3 1 2 Propasia 0 0 0 TOTAL GROUPE 839 646 193 Le PNB s’établit en 2019 à 839 Ǿ M€ en augmentation de 193 Ǿ M€ par rapport à 2018 sous l’effet cumulé des éléments détaillés ci- dessous Ǿ : PNB 2019 2018 Var. Solde prêts/emprunts 615 557 58 Produits de placements 16 8 8 Dotations nettes sur intérêts 4 - Ǿ 6 10 Commissions 120 79 41 Résultat sur instruments à la Juste Valeur net de l’impact change 55 - Ǿ 37 93 Autres produits et charges financiers 29 45 - Ǿ 16 TOTAL GROUPE 839 646 193 La variation du PNB est essentiellement liée à la progression du résultat sur instruments financiers à la juste valeur par résultat net de l’effet change (+ Ǿ 93 Ǿ M€), l’amélioration du solde prêts/emprunts (+ Ǿ 58 Ǿ M€) et la hausse des commissions sur l’exercice (+ Ǿ 41 Ǿ M€). LE RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION Le résultat brut d’exploitation s’élève à 352 Ǿ M€ en 2019 contre 214 Ǿ M€ en 2018. Cette hausse de 138 Ǿ M€ est le résultat combiné de la forte augmentation du PNB (+ Ǿ 193 Ǿ M€), qui compense sensiblement l’impact négatif de la hausse des frais généraux (+ Ǿ 55 Ǿ M€). La hausse des frais généraux était prévue dans le cadre du budget 2019 de l’AFD, lui-même en hausse de 12 Ǿ % par rapport au budget 2018. En effet, le budget approuvé par le conseil d’administration estime le niveau des charges d’exploitation à hauteur de 468 Ǿ M€ avec un atterrissage estimé à 464 Ǿ M€ en fin d’année en lien avec la mise en place de moyens humains et matériels nécessaires dans le contexte de croissance de l’AFD. La hausse des frais généraux est ainsi liée à la hausse des frais de personnel correspondant aux augmentations d’effectifs ainsi qu’une hausse des charges Ǿ externes.