Performance financière Comptes annuels 05 Note 1 INFORMATIONS GÉNÉRALES L’exercice de la Compagnie Générale des Établissements Michelin (la Compagnie) a une durée de douze mois et coïncide avec l’année civile. Les notes, ci-après, constituent l’annexe et font partie intégrante des comptes annuels. Après examen par le Conseil de Surveillance, la publication des comptes annuels a été autorisée par le Président de la Gérance le 12 février 2025. Sauf indication contraire, tous les montants sont exprimés en milliers €. Note 2 FAITS CARACTÉRISTIQUES DE L’EXERCICE 2.1 Émission obligataire Le 7 mai 2024, la Compagnie a procédé à une émission obligataire libellée en euros pour un montant total de 1 milliard € en deux tranches de 500 millions € avec des maturités de 7 et 12 ans. Les coupons associés à ces obligations sont de 3,125% à 7 ans et 3,375% à 12 ans. Le produit net de cette émission obligataire a été affecté aux besoins généraux du Groupe. 2.2 Programme de rachat d’actions Dans le cadre de sa politique de gestion et d'optimisation du capital, le Groupe a annoncé le 12 février 2024 lancer un programme pluriannuel de rachat d'actions. Ce programme portera sur un montant maximum d'un milliard € et sera réalisé sur une période de trois ans couvrant les exercices 2024 à 2026. Le 29 février 2024, le Groupe a signé deux conventions avec des prestataires de services d'investissements afin de racheter des actions pour un montant total de 500 millions €. Les rachats d’actions liés à ces conventions ont été intégralement réalisés au cours de l'année à un prix moyen de 34,6 € par action représentant 14 476 942 actions. Les actions rachetées ont ensuite fait l'objet d'une annulation. 2.3 Plan d'actionnariat salarié (Bib'Action) En septembre 2024, la Compagnie a lancé son plan d'actionnariat salarié « Bib'Action » qui s'est conclu en octobre 2024. À l'issue de la période de souscription, 4 334 310 nouvelles actions ont été émises et ont donné lieu à une augmentation de capital de 121 millions €. 2.4 Dividendes reçus En mai 2024, la Compagnie a reçu un dividende de 19,3 millions € provenant de la société PT Multistrada. En juin 2024, la Compagnie a reçu un dividende de 1 milliard € provenant de la Compagnie Financière Michelin. En juillet 2024, la Compagnie a reçu un dividende de 37,6 millions € provenant de la société Camso Inc. La Compagnie a également reçu des dividendes en provenance de ses autres filiales pour un montant total de 2,4 millions €. 2.5 Mouvements de titres Camso International S.à.r.l En décembre 2024, la Compagnie a apporté ses titres de Camso International S.à.r.l à la Compagnie Financière Michelin pour un montant de 78 millions € (aprés avoir pris en compte une dépréciation des titres pour 37m€). En contrepartie, la Compagnie a reçu 454 004 actions de la Compagnie Financière Michelin. 2.6 Régularisation au titre de l'exercice 2023 En 2023, Le Groupe a mis en oeuvre sa nouvelle politique de prix de transfert « Odyssey ». En 2024, une régularisation du montant facturé en 2023 a donné lieu à un ajustement de -48m€ des produits d'exploitation de la Compagnie dans les comptes 2024. 446 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2024_MICHELIN
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