Performance financière Rapport de gestion 05 5.1.3 a) Analyse du résultat opérationnel des secteurs (en millions €) (1) Résultat opérationnel des secteurs. Au 31 décembre 2024, le résultat opérationnel des secteurs s’établit à 3 378 millions €, soit 12,4 % des ventes, contre 3 572 millions € et 12,6 % au 31 décembre 2023. Cette baisse de 194 millions € du résultat opérationnel des secteurs s’explique par les facteurs suivants : n un effet périmètre favorable de 28 millions €, porté principalement par l'acquisition de Flex Composite Group à la fin septembre 2023 ; n un effet volume défavorable de 756 millions € reflétant : l la baisse des volumes vendus ; l la moindre absorption des coûts fixes résultant du souschargement global des usines, dans un contexte de baisse de la production, voire de ramp-down de certains sites ; n un effet prix-mix favorable de 438 millions € qui regroupe : l un effet prix légèrement positif, impacté principalement par l'application des clauses de contrats indexés. Celles-ci ont été négatives au premier semestre, puis positives au second, reflétant avec un écart temporel la variation du prix des indices sur lesquelles elles sont basées, dont les matières premières ; l un mix très favorable grâce à la conjonction de plusieurs facteurs : la croissance des ventes de pneus de dimension « 18 pouces et plus » en Tourisme et plus généralement des produits premium, des ventes à destination du marché Remplacement plus dynamiques que sur la Première monte, dont les marchés ont été en retrait, et un mix géographique positif, permis notamment par le pilotage fin du Groupe ; n un effet matières premières favorable de 168 millions € traduisant la baisse du coût des matières consommées sur la première partie de l'année et malgré un rebond au second semestre ; n une évolution légèrement favorable des coûts industriels et logistiques de 34 millions €. L'impact de l'inflation, notamment salariale, et de la fermeture temporaire de certaines usines en fin d'année a été en partie compensé par la baisse des coûts de transport maritime et par les progrès de performance opérationnelle ; n une évolution défavorable des SG&A (incluant principalement les frais administratifs et généraux, les frais commerciaux et les frais de recherche et développement) des activités Pneu de 162 millions €, traduisant l’effet de l'inflation, en particulier sur la masse salariale ; n d’autres effets favorables à hauteur de 144 millions €, principalement constitués d'un ajustement des rémunérations variables à verser au titre de l’année 2024 ; n un effet parité négatif de 70 millions €, reflétant l’impact défavorable de l'appréciation de l'euro par rapport à la plupart des devises, en particulier la livre turque, le peso chilien et le yen japonais. Les autres produits et charges opérationnels non affectés aux secteurs représentent une charge de 747 millions € en 2024, contre une charge de 920 millions € en 2023. Ces montants sont principalement expliqués par l'impact des provisions pour restructurations industrielles, plus élevées l'année dernière. Le détail des autres produits et charges opérationnels est précisé dans la note 7 des états financiers consolidés. 3 572 3 378 - 70 Résultat opérationnel 2023 (1) Volumes Périmètre Matières premières Industrie/ Sourcing/ Log Prix Mix Activités Pneu SG&A Pneus Hors pneu Autres Parités Résultat opérationnel 2024 (1) Résultat opérationnel 2024 hors parité (1) + 28 + 438 3 448 + 168 + 34 - 162 + 144 - 18 - 756 332 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2024_MICHELIN
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