05 Performance financière Rapport de gestion 5.1.2 d) Activités de spécialités et distribution associée – Analyse des ventes Mines : dans un marché des minerais toujours bien orienté sur le long-terme, tiré par la demande croissante en métaux notamment pour répondre aux besoins de la transition énergétique, les ventes du Groupe ont été pénalisées par des éléments conjoncturels. Le processus de déstockage entamé par certains opérateurs miniers au second semestre de 2023 s'est poursuivi progressivement jusqu'à arriver à son terme en fin d'année 2024. L'activité de la région Europe et Asie centrale a été largement ralentie par le renforcement des mesures de contrôle des exportations. Enfin la région Amérique centrale a souffert de la fermeture d'une mine de grande taille au Panama. Outre ces éléments ponctuels, les ventes de l'activité minière ont augmenté, tant en volume qu'en valeur, grâce à une très bonne performance opérationnelle et à une offre de produits et services bien adaptés aux priorités de ses clients que sont notamment la productivité et la sécurité de leurs opérations. Cela s'est traduit par des gains de parts de marché et par la croissance significative du volume de services vendus. Hors-la-route : sur ces activités regroupant l’agricole, la manutention et la construction, les ventes ont été fortement pénalisées par des marchés Première monte en net recul sur tous les segments. Cela n'a pas empêché le Groupe de lancer de nouveaux produits emblématiques de son leadership technologique, à l'image du pneu MICHELIN CEREXBIB 2, destiné à la nouvelle moissonneuse-batteuse CR11 de NEW HOLLAND, permettant de réduire significativement la compaction des sols et donc de répondre aux défis agricoles de demain. Au Remplacement, sur des marchés ayant affiché une évolution plus contrastée, le Groupe a poursuivi sa stratégie de priorisation des segments clés. Dans l'agricole, le Groupe a gagné des parts de marché en Europe, en ciblant notamment les ventes de pneumatiques à destination des tracteurs de forte puissance. Dans la construction, le Groupe s'est retiré des pneus bias et chenilles destinés aux équipements de construction compacts pour se concentrer sur la technologie radiale, et a annoncé la cession de deux usines et de la marque CAMSO. Avion : sur des marchés en légère croissance, le Groupe accroit ses ventes, en particulier sur les régions matures. Le marché Première monte est ralenti dans son développement par les difficultés opérationnelles rencontrées par les constructeurs d'avion, ce qui favorise la balance des ventes vers le Remplacement et bénéficie donc au mix de la ligne business. Les ventes de Polymer Composite Solutions sont en léger retrait par rapport à l'année précédente, principalement du fait d'un point de comparaison élevé puisque les résultats enregistrés en 2023 avaient atteint un record notamment sur l’activité de bandes transporteuses. En 2024, dans un contexte économique contraint par la hausse des taux d'intérêt, les opérateurs miniers ont reporté certaines décisions d'investissement, pénalisant les ventes de nouveaux systèmes de bandes transporteuses, effet partiellement compensé par la vente de services de maintenance. Les autres activités (joints, courroies, tissus techniques...) maintiennent globalement leur niveau de ventes, sur des marchés en repli ponctuel, mais dont les perspectives de croissance à moyen et long termes ne sont pas remises en question. Au total, les ventes du secteur opérationnel des Activités de spécialités s’élèvent à 5 927 millions €, en baisse de 9,4 % par rapport à 2023. L’effet volume, calculé sur les activités pneumatiques uniquement, est de - 9,1 %. 5.1.2 e) Principales variations monétaires Les ventes du Groupe s’établissent en baisse de 4,1 % à taux de change courant. Cette évolution inclut un effet défavorable de change de 1,0 % (soit un effet négatif de 276 millions € sur les Ventes) lié à la dépréciation de nombreuses devises par rapport à l’euro sur l'année 2024, notamment le yuan chinois et la réal brésilien. Le dollar américain, qui représente presque 40 % des ventes du Groupe, est resté relativement stable, en moyenne, par rapport à l'euro. Cours moyen 2024 2023 Variation EUR/USD 1,082 1,082 + 0,1 % EUR/CNY 7,788 7,656 + 1,7 % EUR/BRL 5,802 5,401 + 7,4 % EUR/CAD 1,482 1,460 + 1,5 % EUR/GBP 0,847 0,870 - 2,7 % EUR/AUD 1,639 1,627 + 0,7 % EUR/JPY 163,659 151,564 + 8,0 % EUR/MXN 19,705 19,177 + 2,8 % EUR/CLP 1 020,210 905,955 + 12,6 % EUR/THB 38,152 37,617 + 1,4 % La répartition des ventes par devise, sur l’année, est la suivante : Devises % Devises % USD 39 % CLP 1 % EUR 32 % THB 1 % CNY 6 % TRY 1 % BRL 4 % SEK 1 % CAD 3 % TWD 1 % GBP 3 % CHF 1 % AUD 3 % Autres 2 % JPY 1 % MXN 1 % TOTAL 100 % 329 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2024_MICHELIN
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