5 PERFORMANCE FINANCIÈRE États financiers consolidés au 31 décembre 2023 33.2.2 Risque de change Risque de change transactionnel Le tableau ci-dessous montre les positions nettes des couvertures de change : (en millions €) 31 décembre 2023 31 décembre 2022 EUR THB USD GBP Autres EUR CNY USD MXN Autres Couvertures 62 (597) (3 495) (491) (351) 329 (119) (2 160) (1 049) (1 360) Les autres devises comprennent principalement des couvertures de change en AUD et CAD en 2023, et en GBP, THB et AUD en 2022. Une variation défavorable de 1 % du taux de change des devises détaillées ci-dessus par rapport à l'euro ne représenterait pas un impact significatif dans le compte de résultat consolidé. Cette relative insensibilité au risque de change transactionnel correspond bien à l’objectif décrit au paragraphe 33.1.3. Du fait des faibles volumes de dérivés qualifiés en couverture de flux de trésorerie (note 16), la sensibilité des capitaux propres au risque de change n’est pas significative. Risque de change de conversion La répartition par devise des capitaux propres est donnée ci-dessous : (en millions €) 31 décembre 2023 31 décembre 2022 EUR 8 537 7 754 USD 4 305 4 369 GBP 1 286 1 082 CNY 1 117 1 056 BRL 942 1 011 THB 763 704 CAD 429 484 MXN (9) 99 Autres 588 557 TOTAL 17 958 17 116 33.2.3 Risque de taux d’intérêt L’endettement net au 31 décembre 2023 par type de couverture et par devise est détaillé comme suit : (en millions €) Endettement net avant gestion Couvertures de change Endettement net après couvertures de change avant couvertures de taux Couvertures de taux Endettement net après gestion Fixe Variable Total Fixe Variable Total Fixe Variable Fixe Variable Total USD 311 13 324 2 927 311 2 940 3 251 828 (828) 1 139 2 112 3 251 GBP 41 (6) 35 496 41 490 531 166 (166) 207 324 531 THB 45 23 68 422 45 445 490 314 (314) 359 131 490 AUD 35 (15) 20 208 35 193 228 124 (124) 159 69 228 BRL 14 (63) (49) 205 14 142 156 70 (70) 84 72 156 EUR 4 961 (1 936) 3 025 (4 408) 4 961 (6 344) (1 383) - - 4 961 (6 344) (1 383) Autres monnaies 106 (150) (44) 149 106 - 106 247 (247) 353 (247) 106 Total avant dérivés 5 513 (2 134) 3 379 - 5 513 (2 134) 3 379 1 749 (1 749) 7 262 (3 883) 3 379 Juste valeur des dérivés compris dans l’endettement net (98) (98) (98) ENDETTEMENT NET (NOTE 26) 3 281 3 281 3 281 _430 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023_MICHELIN
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