Danone // Document d'enregistrement universel 2020

Activités de Danone en 2020 et perspectives 2021 3.1 Aperçu des activités en 2020 DANONE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 40 Les comptes consolidés de Danone et les Annexes aux comptes conso- lidés de l’exercice 2020 sont présentés au paragraphe 4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés. La politique d’ iden- tification et de contrôle des risques, ainsi que les principaux risques stratégiques, environnementaux externes et opérationnels sont décrits au paragraphe 2.6 Facteurs de risques. Les montants sont exprimés enmillions d’euros et arrondis aumillion le plus proche. De façon générale, les valeurs présentées sont arrondies à l’unité la plus proche. Par conséquent, la somme des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs par rapport au total reporté. Par ailleurs, les ratios et écarts sont calculés à partir des montants sous-jacents et non à partir des montants arrondis. Danone utilise des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS, en interne (parmi les indicateurs utilisés par ses principaux décideurs opérationnels) et dans sa communication externe. Leur définition figure au paragraphe 3.6 Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS : • variations en données comparables du chiffre d’affaires, du résultat opérationnel courant, de la marge opérationnelle courante ; • résultat opérationnel courant ; • marge opérationnelle courante ; • taux d’ imposition courant ; • résultat net courant ; • BNPA courant ; • free cash flow ; • dette financière nette. Par ailleurs, Danone utilise des références et des définitions définies au paragraphe 1.2 Informations sur le Document de Référence, relatif aux Références et définitions. 3.1 APERÇU DES ACTIVITÉS EN 2020 FAITS MARQUANTS (FAITS MARQUANTS FIGURANT DANS LES PRINCIPAUX COMMUNIQUÉS DE PRESSE ÉMIS EN 2020) • le 5 mars 2020, les marques d’eau de Danone ont lancé WeActForWater pour ouvrir la voie à une nouvelle façon d’ima- giner le business ; • le 11 mars 2020, Danone a lancé avec succès une émission obli- gataire de 800 millions d’euros. Cette émission permet à Danone d’allonger la maturité de sa dette et d’en optimiser le coût, dans un contexte de marché favorable aux émissions de qualité ; • le 3 avril 2020, compte tenu du contexte exceptionnel lié à l’épidé- mie de Covid-19 qui a conduit le gouvernement français à prendre desmesures de confinement strictes, le Conseil d’Administration de Danone a pris la décision de reporter à une date ultérieure l’Assemblée Générale Mixte initialement convoquée pour le mardi 28 avril 2020. La mise en paiement du dividende au titre de l’exercice 2019 a par conséquent été repoussée ; • le 21 avril 2020, Danone a retiré ses objectifs pour l’année 2020 en matière de croissance du BNPA courant, de croissance du chiffre d’affaires en données comparables et de marge opérationnelle courante. L’absence de consensus sur lamanière dont l’épidémie allait se développer, sur ses conséquences macroéconomiques de moyen-terme et son impact sur les habitudes et le pouvoir d’achat de populations, avaient rendu plus difficile tout exercice d’élaboration de perspectives ; • le 5 mai 2020, Danone a annoncé la nomination de Shane GRANT en tant que Directeur Général de Danone North America, à comp- ter du 11 mai 2020, pour diriger l’activité EDP sur ce marché ; • le 3 juin 2020, Danone a lancé une nouvelle émission obligataire de 800 millions d’euros. Faisant suite à une précédente émis- sion obligataire de 800 millions d’euros réalisée avec succès le 11 mars dernier, l’opération a permis à Danone de tirer parti de conditions de marché favorables pour continuer à accroître sa flexibilité financière, allonger la maturité de sa dette et en optimiser le coût ; • le 26 juin 2020, à la suite de son Assemblée Générale 2020, Danone est devenue la première société cotée à adopter le statut d’Entreprise à Mission, avec le soutien de plus de 99 % de ses actionnaires. L’Assemblée Générale a approuvé toutes les autres résolutions soumises au vote, notamment la fixation du dividende à 2,10 € par action au titre de l’exercice 2019, conformément à la recommandation du Conseil d’Administration ; • le 16 juillet 2020, Danone a annoncé une série d’investissements pour renforcer ses capacités locales et accélérer le développe- ment de son Pôle Nutrition Spécialisée en Chine. D’un montant total d’environ 100 millions d’euros (790 millions de RMB), ces investissements recouvrent la création d’un centre de recherche en “science ouverte” situé à Shanghai, l’acquisition d’un site local de production de lait infantile et des capacités renforcées pour développer son offre de produits alimentaires spécialisés à des fins médicales. Danone a également annoncé la certification B Corp™ de sa filiale dédiée à la nutrition infantile dans le pays, devenant ainsi la plus grande entreprise certifiée BCorp™en Asie ; • le 3 septembre 2020, Francisco CAMACHO, Directeur Général Produits Laitiers et d’Origine Végétale International et membre du Comité Exécutif, a quitté Danone pour explorer de nouveaux horizons ; • le 6 octobre 2020, Danone a annoncé la cession du solde de sa participation de 6,61 % dans Yakult, par le biais d’un processus de placement accéléré ( accelerated bookbuilding ). Cette opération s’inscrit dans le cadre des priorités d’allocation de capital dis- ciplinée de Danone et de renforcement de sa solidité financière. L’opération s’est soldée par un produit de cession brut d’unmon- tant de 58 milliards de yens, soit environ 470 millions d’euros ; • le 19 octobre 2020, Danone a annoncé viser pour l’année 2020 une marge opérationnelle courante de 14 % et un free cash flow de 1,8 milliard d’euros grâce aux mesures d’efficacité et de strict contrôle des coûts et à la gestion disciplinée de la trésorerie qui ont été mises en place ; • le 23 novembre 2020, Danone a tenu un premier événement inves- tisseurs qui a permis de présenter plus en détails les opportunités de croissance et d’efficacité dégagées par l’évolution vers une organisation redonnant la priorité au local. Tout en affirmant son ambition àmoyen terme dʼatteindre une croissance rentable de 3 à 5 % en données comparables, Danone a actualisé son objectif de marge opérationnelle courante comprise entre 15 % et 20 % à moyen-terme, et vise une marge supérieure à 15 % dès 2022. Ces objectifs tiennent compte d’un nouveau plan dʼéconomies d’1 milliard dʼeuros d’ici à 2023 (baisse de (i) 700 millions d’eu- ros des frais généraux et d’administration et (ii) 300 millions d’euros du coût des produits vendus). Danone estime à environ