Carrefour - Document de Référence 2017

6 COMPTES ANNUELS DE LA SOCIETE AU 31 DÉCEMBRE 2017 Annexe aux comptes annuels CARREFOUR | DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 305 Événements significatifs Note 2 Résultat Financier 2.1 Le résultat financier passe de 204 millions d’euros en 2016 à -4 264 millions d’euros en 2017. Cette diminution de 4 468 millions d’euros s’explique principalement par : la comptabilisation en 2017 d’une dépréciation nette des reprises ● sur les immobilisations financières d’un montant de 5 292 millions d’euros contre 75 millions d’euros en 2016. Cette dépréciation concerne principalement le mali de fusion affecté aux titres de Carrefour France pour 4 709 millions d’euros. La mise en œuvre du test de dépréciation ainsi que le résultat du test sont décrits dans les notes 1-2 et 3 de la présente annexe ; l’augmentation des dividendes reçus de 521 millions d’euros ; ● une augmentation des bonis de confusion de patrimoine : ● 180 millions d’euros. En 2017, un boni de confusion de patrimoine de 96 millions d’euros a été comptabilisé, suite à la fusion par voie de confusion de patrimoine des sociétés PRM et BOEDIM. En 2016, la Société a comptabilisé un mali de confusion de 84 millions d’euros à la suite du transfert universel de patrimoine de la société On Line Carrefour. Émission d’un emprunt obligataire convertible remboursable en numéraire sans 2.2 effet dilutif de 500 millions de dollars US à échéance juin 2023 Le 7 juin 2017 (règlement en date du 14 juin 2017), Carrefour a réalisé auprès d’investisseurs institutionnels une émission d’obligations convertibles remboursables en numéraire d’un montant nominal de 500 millions de dollars américains et d’une maturité de 6 ans (échéance juin 2023). Les obligations, émises à un prix d’émission de 98,25 % de leur valeur nominale, ne verseront pas de coupon (zero-coupon). Le prix de conversion initial correspondant est de 27,7536 euros (intégrant une prime de conversion de 20 % par rapport au prix de référence de l’action Carrefour). L’exercice du droit de conversion sera dénoué exclusivement en numéraire et ne donnera pas lieu à l’émission d’actions nouvelles ou à la remise d’actions existantes. Concomitamment à l’émission des obligations, Carrefour a acheté des options d’achat à dénouement monétaire portant sur ses propres actions, afin de couvrir l’exposition économique liée au paiement en numéraire des montants dus au titre des obligations en cas d’exercice de leur droit de conversion par les investisseurs. L’ensemble de ces opérations, qui ont été swappées en euros, procure ainsi à Carrefour l’équivalent d’un financement obligataire classique en euros. Cette opération permet à Carrefour de consolider son financement à long terme, d’allonger sa maturité obligataire moyenne (passage de 3,6 à 3,9 années au 7 juin 2017) et de poursuivre la réduction de sa charge financière. Sécurisation des financements long terme 2.3 En décembre 2016, Carrefour a exercé l’option de prorogation de la facilité de crédit d’un montant de 2 500 millions d’euros. L’exercice de cette option a été acté en janvier 2017. La prorogation permet d’étendre la maturité de cette ligne d’une année, à janvier 2022. maturité de 5 ans (mai 2022), assortie de deux options d’extension d’une année chacune. Cette nouvelle facilité vient en remplacement de la facilité de même montant à échéance avril 2019. Le 2 mai 2017, Carrefour a par ailleurs signé la mise en place d’une nouvelle facilité de crédit bancaire auprès d’un pool bancaire de 8 banques, pour un montant de 1 400 millions d’euros et d’une Ces opérations s’inscrivent dans la poursuite de la sécurisation des financements à long terme de Carrefour, visant à maintenir la maturité moyenne des facilités de crédit (passant de 4,1 années à fin décembre 2016, à 4,2 années à fin décembre 2017). Mobilisation du Crédit Compétitivité Emplois (CICE) 2.4 La Société a cédé ses créances de CICE (Crédit d’Impôt Compétitivité Emploi) pour un montant total de 197 millions d’euros. Les commissions et charges d’escompte sont enregistrées en « Intérêts et charges assimilées » pour 1,6 million d’euros.