49 / 60
49
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
2011
152
2012
169
2013
186
En M
€
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
* Flux de trésorerieavantacquisitionde sociétés,activités cédées et dividendes
2011
118
2012
134
2013
109
0
20
40
60
80
100
120
140
2011
2012
2013
97
INSTRUMENTS
IMMOBILISÉS
INVESTISSEMENTS
INDUSTRIELS
74
34
33
98
30
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2011
2012
2013
36
1076
131
1160
1267
48
CAPITAUX PROPRES
(IAS19R DEPUIS 2011)
DETTES FINANCIÈRES
-25
Représentant près de 12 % du chiffre d’affaires, les
frais de recherche et développement se sont élevés
à 186 millions d’euros en 2013. A devises et
périmètre constants, ils sont en progression de près
de 10 %, reflétant l’intensification de la préparation
du lancement des nouvelles plateformes.
Les investissements réalisés sur l’exercice ont repré-
senté 127 millions d’euros. Les investissements
industriels ont concerné principalement la capacité
et la productivité de l’outil de production, l’acquisition
de terrains ainsi que la construction et l’extension de
bâtiments industriels et de R&D.
Le projet « Global ERP » s’est également poursuivi. Le
total des investissements de l’exercice a représenté
8 % du chiffre d’affaires.
La trésorerie nette à la clôture de l’exercice est de
25 millions d’euros, attestant d’une forte génération
de trésorerie au cours de l’année 2013.
Anticipant l’acquisition de BioFire en janvier 2014,
la Société a placé un emprunt obligataire, en
octobre 2013, d’une durée de 7 ans et d’un montant
de 300 millions d’euros.
En excluant les paiements ponctuels des arriérés
de créances des autorités espagnole et portugaise,
la génération de cash flow libre aurait progressé
de 10 % par rapport à 2012.
FRAIS DE R&D
(en millions d’euros)
INVESTISSEMENTS
(en millions d’euros)
EFFECTIF
*
AU 31 DÉCEMBRE
ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE
(en millions d’euros)
CASH FLOW LIBRE
*
(en millions d’euros)
3500
4000
4500
5000
5500
6000
6500
7000
7500
8000
2011
7014
2012
7413
2013
7723
La progression des effectifs reflète principalement le renforcement des équipes de production,
des équipes de qualité et des forces commerciales.
* En équivalent temps plein