Rapport annuel 2017

69 Rapport Annuel 2017 \ 31/08/2016 Ventilation par catégorie d’instruments en milliers d’euros Valeur au bilan Juste valeur Juste valeur par résultat Actifs disponibles à la vente Prêts et créances Dettes au coût amorti Instruments dérivés Autres actifs financiers non courants 5 674 5 674 - 31 5 643 - - Autres actifs long terme 95 95 - - 95 - - Clients et autres débiteurs 120 821 120 821 - - 120 821 - - Autres actifs courants (1) 88 323 88 323 3 494 - 84 829 - - Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) 90 243 90 243 90 243 - - - - Total Actifs financiers 305 156 305 156 93 737 31 211 387 - - Passifs financiers non courants (2) 20 515 20 515 15 679 - - 4 836 - Autres passifs non courants 657 657 - - - 657 - Passifs financiers courants (2) (3) 11 545 11 545 159 - - 11 386 - Fournisseurs et autres créditeurs 213 781 213 781 - - - 213 781 - Autres passifs courants (1) 56 812 56 812 216 - - 56 382 76 Total Passifs financiers 303 310 303 310 16 054 - - 287 042 76 (1) Actifs financiers à la juste valeur par résultat : la trésorerie et les équivalents de trésorerie sont mis à leur juste valeur sur la base des évaluations transmises par les banques ; les autres actifs et passifs courants sont constitués des achats et ventes à terme et du swap de taux décrits ci-après. De même qu’au 31/08/2016, ils sont de catégorie 2. (2) Les dettes financières étant essentiellement à taux variables, la juste valeur est équivalente à la valeur inscrite au bilan. (3) Les passifs financiers à la juste valeur sont constitués des dettes de différé de paiement sur acquisitions. De même qu’au 31/08/2016, ils sont de catégorie 3. Ces passifs sont évalués sur la base des données contractuelles en tenant compte des prévisions de résultat revues par la Direction de Trigano et actualisées à des taux spécifiques aux passifs concernés (0,4% pour la zone euro et 1% pour la £ ). 7.2 Résultat financier Le résultat financier est composé du coût de l’endettement financier, des dividendes reçus des sociétés non consolidées, des variations de juste valeur des actifs financiers hors trésorerie et des dérivés non concernés par la comptabilité de couverture, des résultats de cession des actifs financiers hors trésorerie, des résultats d’actualisation et des résultats de change portant sur des éléments ne faisant pas partie de l’endettement financier net. en milliers d’euros 2016/2017 2015/2016 Intérêts et produits financiers 1 221 341 Intérêts et charges financières (2 395) (1 989) Coût de l'endettement financier net (1 174) (1 648) Différence de change 4 168 4 609 Réévaluation à la juste valeur des dettes sur acquisitions (11 618) (6 308) Autres produits (charges) (55) (7) Total (8 679) (3 353) La mise à jour du paiement différé sur l’acquisition de Luano Camp, compte tenu des prévisions de résultat de la filiale et sur la base d’un taux d’actualisation de 0,4%, a entraîné la constatation d’une charge financière de 10 747 k € correspondant à la variation de juste valeur de la dette, conformément à IAS 39. 7.3 Gestion des risques Risque de change Trigano est exposé au risque de change pour une partie de son chiffre d’affaires (principalement au Royaume-Uni) et de ses approvisionnements, notamment ceux facturés en Dollar ou Livre Sterling. Trigano sécurise sa marge opérationnelle en couvrant sur un horizon correspondant à son portefeuille de commandes (2 à 6 mois) les principaux risques après avoir opéré des compensations entre les flux anticipés dans les monnaies principales. Aucune couverture n’est effectuée sur le Zloty car le risque est jugé acceptable par Trigano. Les contrats d’achats et de ventes à terme de devises sont évalués à leur juste valeur à la clôture. Le produit enregistré à ce titre sur la période s’élève à 806 k € en 2017 (produit de 2 942k € en 2016).