Document de référence 2015

BOURBON Document de référence 2015 159 COMPTES SOCIAUX 5 Annexe aux comptes sociaux 4/ Autres fonds propres Au cours du premier semestre 2015, BOURBON a réalisé sa seconde émission obligataire de 20 millions d’euros sous forme de Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSSDI). Ces titres à durée indéterminée permettent à BOURBON de se réserver le droit de les rembourser au pair à compter d’octobre 2017. Ils donneront droit à un coupon semestriel à taux fixe de 4,70 % durant les 3 premières années, coupon qui sera obligatoire en cas de paiement de dividendes. Au 31 décembre 2015, un montant de 1,1 M€ a été comptabilisé en intérêts courus non échus, correspondant à la quote-part des intérêts qui seront versés au cours du premier semestre 2016. 5/ Immobilisations financières brutes Les titres de participation ont été évalués au prix pour lequel ils ont été acquis (méthode du coût historique), à l’exclusion des frais engagés pour leur acquisition. À la clôture de l’exercice, la valeur d’inventaire des titres a été appréciée sur la base de la quote-part des capitaux propres détenus, corrigés pour tenir compte des plus ou moins-values latentes éventuelles. Pour les titres de sociétés faisant l’objet d’une cotation sur un marché réglementé, la valeur d’inventaire retenue correspond au cours moyen du dernier mois. La valeur d’inventaire des titres en devises est convertie au cours de change à la date de clôture de l’exercice. Si nécessaire, la valeur brute des titres a été ramenée à cette valeur d’inventaire par la constitution d’une provision. À l’occasion de la cession d’une fraction d’un ensemble de titres conférant les mêmes droits, la valeur d’entrée de la fraction cédée est estimée suivant la méthode « FIFO » (premier entré, premier sorti). L’évolution des immobilisations financières brutes se présente comme suit : (en milliers d’euros) 31/12/15 Augmentations Diminutions 31/12/14 Titres de participations 42 506 - - 42 506 Créances rattachées à des participations - - - - TOTAL 42 506 - - 42 506