Aéroport de Paris - Document de référence 2018

INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS 20 AÉROPORTS DE PARIS ® DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 230 La relation économique entre les éléments couverts et les instruments de couverture documentés en comptabilité de couverture au regard d’IFRS 9 est analysée comme suit : Type Elément couvert Instrument de couverture Ratio de couverture Date de maturité Taux Valeur nominale Type Date de maturité Rate Valeur nominale TAV Airports Emprunt bancaire 2028 EUR6M + marge 237 Swap de taux d’intérêt 2026 8,00 % 237 100 % Emprunt bancaire 2031 4,50 % 71 Swap de taux d’intérêt 2031 6,00 % 64 90 % Emprunt bancaire 2031 4,50 % 71 Swap de taux d’intérêt 2031 6,00 % 64 90 % Emprunt bancaire 2025 5,00 % 49 Swap de taux d’intérêt 2025 5,00 % 49 100 % Emprunt bancaire 2022 LBUSD6M + marge 7 Swap de taux d’intérêt 2022 5,00 % 7 100 % Emprunt bancaire 2022 LBUSD6M + marge 4 Swap de taux d’intérêt 2022 6,00 % 4 100 % AIG Emprunt bancaire 2023-2025 LBUSD6M + marge 227 Swap de taux d’intérêt 2023- 2025 LBUSD6M + marge 228 100 % Aucune inefficacité n’a été générée en 2018 par les swaps de taux d’intérêts. RISQUES DE CHANGE Depuis la prise de contrôle du groupe TAV Airports (cf. note 2), le groupe est exposé au risque de change. TAV Airports convertit ses états financiers dans une devise autre que sa monnaie fonctionnelle, de ce fait le principal risque de change concerne les variations de valeurs de l’euro par rapport à la livre turque (TRY) et au dollar américain. Les monnaies dans lesquelles les transactions sont essentiellement libellées sont l’euro, la livre turque, le dollar américain, ainsi que quelques devises du golfe persique liées au dollar américain par une parité fixe, telles que le rial saoudien, le dirham des Émirats arabes unis et le rial omanais. Afin de réduire son exposition aux variations de change, le groupe a mis en place une politique de couverture consistant à : ¯ mettre en place des instruments dérivés ; ¯ neutraliser au maximum le risque de change en réduisant le solde des recettes et des dépenses dans ces monnaies ; ¯ procéder, le cas échéant, à des ventes à terme partielles de dollars pour les soldes résiduels. La répartition des actifs et passifs financiers par devises est la suivante : (en millions d’euros) Au 31/12/2018 Euro TRY USD AED JOD Autres devises Autres actifs financiers non courants 403 351 1 51 - - - Actifs sur contrats 9 3 - - 2 - 4 Clients et comptes rattachés 628 502 24 35 9 31 27 Autres créances 1 163 104 10 46 - 1 2 Autres actifs financiers courants 201 157 8 14 1 15 6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 056 1 880 17 64 3 68 24 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS 3 460 2 997 60 210 15 115 63 Emprunts et dettes financières à long terme 5 970 5 473 - 497 - - - Passifs sur contrats 6 3 - - - - 3 Fournisseurs et comptes rattachés 590 447 19 5 4 103 12 Autres dettes 1 1 184 1 055 40 26 1 26 36 Emprunts et dettes financières à court terme 1 159 1 121 21 15 - - 2 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS 8 909 8 099 80 543 5 129 53 1 Les autres créances et autres dettes excluent tous les comptes qui ne constituent pas, au sens d’IAS 32, des droits et obligations contractuels, tels que les créances et dettes fiscales et sociales. Les autres devises portent principalement sur le rial d’Oman (OMR) et le rial saoudien (SAR). Concernant l’exposition de TAV Airports au risque de change, une appréciation/dépréciation des devises par rapport à l’euro de 10 % aurait un impact positif/négatif de 10 millions d’euros sur le résultat avant impôt.