DANONE - Document de référence 2016

Activités de Danone en 2016 et perspectives 2017 3.2 Examen du résultat consolidé DANONE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 50 Premier trimestre 2016 Deuxième trimestre 2016 Troisième trimestre 2016 Quatrième trimestre 2016 Total 2016 (en pourcentage) Variation en données historiques Variation en données comparables Variation en données historiques Variation en données comparables Variation en données historiques Variation en données comparables Variation en données historiques Variation en données comparables Variation en données historiques Variation en données comparables Par Métier Produits Laitiers Frais (4,7)% 2,3% (5,5)% 3,0% (1,1)% 2,2% (0,2)% 0,7% (2,9)% 2,0% Eaux (4,2)% 3,9% (4,5)% 2,7% (5,7)% (0,1)% (1,0)% 6,3% (4,1)% 2,9% Nutrition Infantile 0,5% 4,8% 3,6% 7,2% (1,1)% 1,7% (1,1)% 0,6% 0,5% 3,5% Nutrition Médicale 1,2% 6,6% 0,4% 7,1% 3,6% 9,7% 0,9% 6,1% 1,5% 7,4% Par zone géographique Europe (1,3)% 0,0% (2,1)% (0,2)% (5,3)% (2,7)% (6,0)% (2,9)% (3,7)% (1,4)% CEI & Amérique du Nord (a) (1,1)% 5,1% (6,4)% 4,8% 1,2% 2,8% 8,5% 5,7% 0,3% 4,6% ALMA (b) (5,6)% 6,3% (2,0)% 8,0% 0,2% 6,8% 0,7% 5,4% (1,7)% 6,7% Total (3,0)% 3,5% (3,0)% 4,1% (1,8)% 2,1% (0,5)% 2,1% (2,1)% 2,9% (a) Amérique du Nord = États-Unis et Canada. (b) Asia-Pacific / Latin America / Middle-East / Africa (Asie-Pacifique / Amérique Latine / Moyen-Orient / Afrique). Résultat opérationnel courant et marge opérationnelle courante Résultat opérationnel courant et marge opérationnelle courante consolidés Le résultat opérationnel courant s’élève à 3 022 millions d’euros en 2016 (2 892 millions d’euros en 2015). Lamarge opérationnelle courante de Danone s’est établie à 13,77%, en progression de +87pb en données historiques. Cette évolution reflète : • une progression de +70pb en données comparables; • un effet favorable de +10 pb lié à l’évolution du périmètre de consolidation, résultant principalement de la déconsolidation de Dumex en Chine et de la consolidation par intégration globale des sociétés du groupe Fan Milk ; • un effet positif de +6 pb lié à l’évolution des taux de change (mix-géographique favorable). Conformément à son plan de transformation 2020, Danone a continué de se focaliser en 2016 sur la construction d’unmodèle de croissance plus résilient et plus équilibré, grâce à une allocation disciplinée des ressources, des gains d’efficacité et une optimisation des coûts. Au cours de l’année, dans un environnement marqué par l’évolution favorable du coût des matières premières, Danone a poursuivi ses efforts structurels pour améliorer la valorisation de son portefeuille de marques à travers notamment la gestion du mix, pour optimiser sa base de coûts et rendre son modèle toujours plus efficace. Parallèlement, dans un marché encore plus volatil et complexe où les dynamiques de certains marchés émergents clés évoluent rapidement, Danone a décidé en juin dernier de donner la priorité à l’amélioration de la marge et d’ajuster en conséquence le rythme d’investissements, en s’assurant de financer, demanière équilibrée, ses projets à court, moyen et long terme. L’Entreprise a continué de privilégier les opportunités de croissance stratégiques, créant de la valeur à long terme, plutôt que les allocations tactiques de court terme. Enfin, cette très forte performance s’explique également par des effets positifs liés à une base de comparaison favorable dans le Métier de la Nutrition Infantile. En effet, le 1 er semestre 2015 avait été impacté par la mise en œuvre du plan d’adaptation de Dumex en Chine et les coûts engendrés par l’incendie survenu dans l’usine de production de Cuijk aux Pays-Bas. En conséquence, Danone enregistre une amélioration très forte de sa marge de +70 points de base en données comparables, bien supérieure à l’objectif initial et reflétant une contribution positive de l’ensemble des Métiers. Le coût des produits vendus s’élève à 10 744 millions d’euros en 2016 (11 212millions d’euros en 2015), soit 49,0% du chiffre d’affaires consolidé (50,0% en 2015). Cette évolution favorable reflète une tendance déflationniste du coût du lait et des ingrédients laitiers ainsi que l’optimisation du coût des matières. Conformément à sa feuille de route pour 2016, Danone a accru ses montants de dépenses sur l’ensemble des coûts de marketing et de ventes par rapport à 2015, particulièrement dans les Métiers des Produits Laitiers Frais et de la Nutrition Infantile. Les frais sur ventes s’élèvent à 5 562 millions d’euros en 2016 (5 677 millions d’euros en 2015), soit 25,3% du chiffre d’affaires consolidé (25,3% en 2015). Les frais généraux s’élèvent à 2 004 millions d’euros en 2016 (1 944 millions d’euros en 2015), soit 9,1% du chiffre d’affaires consolidé (8,7% en 2015). Les frais de Recherche et Développement s’élèvent à 333 millions d’euros en 2016 (307 millions d’euros en 2015), soit 1,5% du chiffre d’affaires consolidé (1,4% en 2015) (voir paragraphe 3.1 Aperçu des activités en 2016 ). Le solde des autres produits et charges opérationnels s’est établi à -99 millions d’euros, incluant notamment une charge de 51 millions d’euros liée au plan de transformation de Danone 2020 (notamment One Danone), ainsi qu’une charge de 57 millions d’euros liée au processus d’acquisition de WhiteWave.