Carrefour - Document de Référence 2017

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2017 Notes annexes DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 | CARREFOUR 5. 278 Les échéanciers ci-dessous présentent les flux de trésorerie afférents à l’ensemble des dettes financières du Groupe par maturité. 31/12/2017 (en millions d’euros) Valeur comptable Flux de trésorerie contractuels < 1 an 1-5 ans > 5 ans Dette à taux fixe 7 117 7 557 1 285 4 325 1 947 Passifs relatifs à des contrats de location-financement 301 546 47 165 333 Instruments dérivés 78 64 25 - 39 Total Dettes financières 7 497 8 167 1 358 4 490 2 319 Fournisseurs et autres créditeurs 15 082 15 082 15 082 - - Refinancement des encours clients 5 478 5 478 2 817 2 661 - Autres passifs (1) 2 695 2 695 2 695 - - TOTAL PASSIFS FINANCIERS 30 751 31 422 21 952 7 151 2 319 Hors produits constatés d’avance. (1) 31/12/2016 (en millions d’euros) Valeur comptable Flux de trésorerie contractuels < 1 an 1-5 ans > 5 ans Dette couverte en juste valeur 254 251 251 - - Dette à taux fixe 7 397 8 090 1 627 3 892 2 572 Passifs relatifs à des contrats de location-financement 322 570 47 177 346 Instruments dérivés 101 98 83 9 6 Total Dettes financières 8 075 9 009 2 008 4 077 2 924 Fournisseurs et autres créditeurs 15 396 15 396 15 396 - - Refinancement des encours clients 5 330 5 330 3 395 1 935 - Autres passifs (1) 3 031 3 031 3 031 - - TOTAL PASSIFS FINANCIERS 31 831 32 766 23 830 6 012 2 924 Hors produits constatés d’avance. (1) Risque de taux d’intérêt 12.7.2 Le risque de taux d’intérêt est le risque par lequel la variation des taux d’intérêt serait susceptible de générer une augmentation du coût net de l’endettement du Groupe. La gestion du risque de taux est assurée centralement par la Direction de la trésorerie et des financements du Groupe qui effectue un reporting mensuel de ses opérations examiné dans le cadre d’un comité des taux visant à proposer une stratégie de couverture et les modalités d’application dans le but de limiter l’exposition au risque de taux et d’optimiser le coût du financement. La dette à long terme est émise principalement à taux fixe, protégeant ainsi le Groupe contre une hausse des taux. Carrefour détient néanmoins différents instruments financiers destinés à couvrir la dette financière du Groupe face au risque de variations des taux d’intérêt. Il s’agit principalement des swaps et des options de taux d’intérêt classiques. Le Groupe applique la comptabilité de couverture pour ces instruments quand les critères requis sont respectés. Lorsqu’elle est émise à taux variable, la dette long terme est couverte au moyen d’instruments financiers permettant de plafonner la hausse des taux d’intérêt pour tout ou partie de la période.